Pesquisas sobre o Mercado de Inteligência Artificial
Novas investigações realizadas pelo Bank of America lançaram um olhar mais crítico sobre a narrativa crescente a respeito de uma possível bolha no segmento de inteligência artificial (IA). Em vez disso, a análise foca nas oportunidades que a empresa observa no setor de fabricantes de chips.
Recentemente, a instituição apresentou suas previsões para o próximo ano em um comunicado destinado aos clientes, prevendo que o mercado de IA passará por alguma volatilidade, mas que no fim do ano apresentará resultados positivos, à medida que as construções de centros de dados prosseguem e as empresas intensificam seus investimentos em manufatura e equipamentos.
Os analistas consideram que o mercado de IA está em uma fase intermediária de uma evolução que deve durar entre oito e dez anos, com o ano de 2026 sendo considerado o ponto médio deste processo. Durante a segunda metade desse período, espera-se que as empresas de tecnologia continuem a modernizar sua infraestrutura de tecnologia da informação e acelerem as cargas de trabalho relacionadas à IA.
Oportunidades em Empresas de Grande Capitalização
O Bank of America identifica uma oportunidade particular em empresas de grande capitalização que são também líderes respeitados no setor. Afirmou que seis ações de fabricantes de chips estão especialmente posicionadas para se beneficiarem dos gastos em capital de inteligência artificial, que podem alcançar US$ 1,2 trilhões até 2030.
Seis principais escolhas do Bank of America
- Nvidia: +41% no acumulado do ano.
- Broadcom: +52% no acumulado do ano.
- Lam Research: +146% no acumulado do ano.
- KLA Corporation: +103% no acumulado do ano.
- Analog Devices: +30% no acumulado do ano.
- Cadence Design Systems: +6% no acumulado do ano.
Ainda que Broadcom, Lam e KLA tenham superado significativamente o desempenho da Nvidia em 2026, os analistas do Bank of America sustentam que veem a Nvidia como a indiscutível líder do setor, observando que suas ações estão atualmente sendo negociadas a metade de sua taxa de crescimento e destacando um pipeline promissor de possíveis catalisadores.
Avaliação das Empresas
O Bank of America avalia a Broadcom em 33 vezes seus ganhos projetados para 2026, prevendo que suas ações possam alcançar até US$ 500 por unidade no próximo ano, devido à alta rentabilidade entre os produtores de semicondutores e ao impressionante fluxo de caixa livre.
Os analistas enxergam a Lam Research em uma excelente posição geral, devido aos equipamentos que ela fabrica e dos quais as fábricas de chips são altamente dependentes. Embora a empresa possa estar sujeita a alguns problemas relacionados a tarifas e inflação, o Bank of America ainda a vê como uma jogada estratégica em um segmento-chave do mercado de manufatura de IA.
Além disso, o Bank of America menciona a margem de lucro elevada da KLA entre os fabricantes de chips, destacando-a como uma das empresas mais estáveis da indústria, o que justifica um múltiplo mais alto. Cadence Design Systems é nomeada como a principal escolha para Automação de Design Eletrônico, embora também destaque o risco representado pelas tensões comerciais com a China.
Embora reconheça o alto fluxo de caixa livre da Analog Devices, observa que a possibilidade de uma desaceleração econômica pode impactar negativamente essa fabricante de chip caso clientes dos setores automotivo e industrial reduzam seus gastos com chips de alto desempenho.
Apesar desses desafios, o Bank of America permanece bastante otimista em relação a essas ações de fabricantes de chips, assim como em relação a algumas de suas pareadas de menor capitalização.
“Continuamos otimistas em relação às ações de fabricantes de chips à medida que nos dirigimos para 2026”, afirma o Bank of America. “Embora os debates sobre o ritmo e a rentabilidade dos investimentos em IA continuem, acreditamos que o consenso subestima a natureza crítica, ofensiva e defensiva dos investimentos em capital sendo realizados pelas maiores e melhor financiadas empresas de tecnologia.”
Fonte: www.businessinsider.com