Queda nas Ações da Arm Holdings
As ações da fabricante de processadores Arm Holdings estão em queda nesta quinta-feira, geradas por preocupações em relação à capacidade da empresa de atender à crescente demanda por chips. Isso ocorreu apesar de a companhia ter apresentado um desempenho financeiro no quarto trimestre fiscal que superou as expectativas em termos de receita e lucro.
Expectativas Positivas da Evercore ISI
A Evercore ISI demonstra total confiança no designer de semicondutores, e acredita que o valor de mercado da Arm poderá um dia ultrapassar a marca de US$ 1 trilhão. Essa projeção a coloca em uma classe semelhante a outras gigantes de mercado, como Nvidia, Apple, Alphabet e Microsoft. Em uma nota dirigida a investidores, os analistas Mark Lipacis e Joseph McCormack da Evercore afirmaram: "A ARM possui os ingredientes necessários para ultrapassar esse limiar de US$ 1 trilhão, sendo um padrão de fato para o rapidamente emergente padrão de CPU em dispositivos móveis, datacenters de IA, Internet das Coisas (IoT) e robótica automotiva, em mercados em rápida expansão (IA agente), onde a tecnologia de CPU da ARM se destaca".
Valoração de Mercado e Vantagens Competitivas
Uma capitalização de mercado de US$ 1 trilhão faria com que a Arm, com sede em Cambridge, na Inglaterra, valesse quase cinco vezes seu valor atual, que é de aproximadamente US$ 209 bilhões, conforme dados da FactSet. Os analistas da Evercore identificam como vantagem competitiva da Arm sua ampla e bem estabelecida rede de fornecedores e clientes, o que facilitaria o aumento de sua capitalização de mercado. Eles afirmam que a Arm já ultrapassou a parte difícil do processo, possibilitando uma ampliação mais fácil de seus produtos. "A ARM passou os últimos 35 anos construindo um ecossistema e se estabelecendo como o padrão de fato, que consideramos os passos mais difíceis", destacou a Evercore, reiterando a classificação de desempenho superior e aumentando sua meta de preço em 12 meses para US$ 326, acima de US$ 227.
Demandas e Preocupações com a Disponibilidade de Componentes
A crescente demanda por memória, armazenamento e CPUs no contexto de um crescimento explosivo da inteligência artificial (IA) levanta sérias preocupações sobre a disponibilidade de componentes. Essa situação afeta as projeções de Arm para uma demanda de US$ 2 bilhões em relação ao seu CPU de datacenter inaugural. Os analistas, liderados por Lee Simpson do Morgan Stanley, comentaram: "A disponibilidade de wafers de nós avançados na TSMC permanece como um fator limitante, reduzindo a confiança a curto prazo sobre a capacidade da Arm de capturar plenamente a oportunidade de chips de mais de US$ 2 bilhões no exercício fiscal de 2027 a 2028".
Projeções da Arm e Reações do Mercado
Analistas do Deutsche Bank e Barclays mencionaram que a Arm repetiu sua previsão de receita de US$ 1 bilhão para o exercício fiscal de 2027 a 2028, impulsionada pela oportunidade de chips de US$ 2 bilhões. Apesar da demanda impressionante, a empresa demonstrou uma postura conservadora ao não aumentar formalmente sua meta de receita em Inteligência Artificial Geral (AGI) para o período fiscal de 2027 a 2028, citando incertezas sobre sua capacidade de obter suprimentos suficientes para acompanhar a demanda declarada. Tom O’Malley, do Barclays, relatou na quinta-feira que a Evercore caracteriza as orientações futuras da Arm como "conservadoras".
Fonte: www.cnbc.com
