Desempenho Recente da Nvidia
A Nvidia tem enfrentado pressões recentemente em meio a uma reavaliação do comércio de inteligência artificial (IA), mas um importante banco de investimentos acredita que os investidores não têm motivos substanciais para se preocuparem com a posição da gigante de chip.
Nos últimos 30 dias, as ações da Nvidia caíram 9%. Mesmo o impressionante lucro no terceiro trimestre não conseguiu despertar novas expectativas em relação à empresa e ao setor de IA como um todo. Investidores de renome, como Peter Thiel e SoftBank, decidiram vender suas ações, contribuindo para uma pressão adicional sobre o valor da empresa.
Aumento da Previsão de Preço
Nesta semana, Joseph Moore, analista do Morgan Stanley, rebateu as narrativas pessimistas em torno da Nvidia, elevando a meta de preço das ações da companhia de US$ 235 para US$ 250. Esse novo alvo está entre os mais altos de Wall Street e implica um aumento de quase 40% em relação aos níveis atuais.
Moore expressou sua opinião de que as ameaças à participação de mercado da líder de IA, especialmente nos mercados asiáticos, são exageradas.
Debate sobre a Dominação da Nvidia no Mercado de IA
A especulação sobre a possível ameaça à dominância da Nvidia no mercado de IA não é novidade. Desde que a empresa emergiu como líder no setor de tecnologia após o lançamento do ChatGPT em novembro de 2022, muitos investidores têm se questionado sobre a longevidade de sua posição como principal fabricante de hardware para IA.
Entretanto, o Morgan Stanley não vê outros fabricantes de chips como uma ameaça significativa à Nvidia, mesmo com a China priorizando o desenvolvimento de sua própria cadeia de suprimentos de semicondutores. Os analistas da instituição recentemente visitaram a Ásia e compartilharam suas considerações sobre o porquê de a Nvidia não precisar se preocupar com a concorrência do Oriente.
Limitações das Soluções de IA na China
"Embora haja muita atenção direcionada às soluções de IA chinesas, acreditamos que elas são bastante limitadas em vários níveis, incluindo tamanho do cluster e tecnologias de escalonamento. Além disso, o software da China ainda deseja ter acesso a soluções ocidentais", afirmaram os analistas em uma nota divulgada na segunda-feira.
Receita Prevista de Chips
Moore também mencionou que sua equipe conseguiu reconciliar a ambiciosa estimativa de receita em US$ 500 bilhões apresentada pelo CEO Jensen Huang durante o evento GTC da Nvidia em outubro.
"Após nos reunirmos com vários contatos na Ásia e nos Estados Unidos, estamos confortáveis em aumentar as estimativas para alcançar esse nível de receita", disse ele.
Performance do Setor de Chips
Ainda que os analistas tenham elevado suas metas de preço tanto para a Nvidia quanto para a Broadcom, afirmaram que continuam a ver a Nvidia como a clara vencedora no setor.
"Modelamos para que a AVGO e a AMD tenham um crescimento de receita de processadores de IA ligeiramente mais rápido que a NVDA em 2026, mas isso, na verdade, apenas reflete as limitações na cadeia de suprimentos de uma receita projetada de US$ 205 bilhões. Todos os produtos-chave estão com restrições de fornecimento até 2026", comentou a nota.
Vantagem Competitiva da Nvidia no Mercado de Chips para IA
Os analistas estão convencidos de que, mesmo com a intensificação da concorrência no mercado de chips para IA, a Nvidia ainda manterá a melhor relação de desempenho-preço e será capaz de acessar uma gama mais ampla de aplicações e cargas de trabalho em IA do que seus concorrentes.
Fonte: www.businessinsider.com