Desempenho das Ações da Trisul Após Balanço do 4T25
O BTG Pactual manteve a recomendação de compra para as ações da Trisul (TRIS3) após a divulgação dos resultados referentes ao quarto trimestre de 2025 (4T25).
O banco estipula um preço-alvo de R$ 9 para os papéis, que registraram uma queda de quase 4% nesta sexta-feira (6), sendo negociados a R$ 6,84 por volta das 15h (horário de Brasília). Essa cotação indica um potencial de valorização de aproximadamente 32%.
Resultados da Trisul no 4T25
Em relatório, o BTG analisou que os resultados da empresa foram amplamente em linha com as estimativas, tanto em termos de receita quanto de lucro, destacando que o fluxo de caixa ficou até um pouco acima do que havia sido previsto.
Durante o período de outubro a dezembro de 2025, a receita líquida da Trisul alcançou R$ 440 milhões, o que representa um aumento anual de 5%. A margem bruta ajustada foi de 31,3%, 10 pontos-base acima das projeções internas do banco.
Entretanto, o lucro líquido foi de R$ 63 milhões, uma redução de 13% em relação ao mesmo período de 2024, resultando em um ROE (retorno sobre o patrimônio) anualizado de 17%.
No 4T25, a empresa reportou uma geração de caixa considerada “sólida” pelo BTG, totalizando R$ 40 milhões, que foi o dobro da expectativa anterior de R$ 20 milhões, impulsionada por um forte volume de entregas e menores aquisições de terrenos.
Considerando o pagamento de dividendos de R$ 100 milhões em novembro, a dívida líquida da companhia ao final de dezembro foi registrada em R$ 541 milhões, resultando em um índice de dívida líquida sobre o valor patrimonial de 37%.
Em um cenário de cautela com relação às construtoras de média e alta renda, dado o atual contexto macroeconômico desafiador, o BTG Pactual reafirma a recomendação de compra para a Trisul. A empresa está ampliando sua presença no segmento de baixa renda através de sua marca Elev, o que pode garantir a continuidade de seus resultados positivos no futuro. As ações TRIS3 continuam a ser negociadas a 6,5 vezes o múltiplo preço sobre lucro (P/L) previsto para 2026.
Análise do Itaú BBA
Por sua vez, o Itaú BBA optou por manter a recomendação de market perform (equivalente à neutro) para a construtora, reconhecendo que, embora o lucro líquido tenha se mantido em linha com as estimativas, o fluxo de caixa livre de R$ 40 milhões superou as projeções de equilíbrio.
A instituição financeira definiu um preço-alvo de R$ 8,80 para as ações da Trisul, indicando um potencial de valorização de aproximadamente 28%.
De acordo com a análise do BBA, a receita líquida da empresa, que totalizou R$ 440 milhões, ficou 4% abaixo das expectativas internas. Além disso, a margem bruta se mostrou 80 pontos-base inferior ao que havia sido projetado.
O lucro por ação (EPS) foi reportado em R$ 0,31, sendo uma queda de 21% em relação ao 4T24 e 14% abaixo da projeção do banco.
Fonte: www.moneytimes.com.br