Considerações sobre Ações de Dividendos no Atual Mercado
Introdução
Atualmente, investidores podem considerar as ações de dividendos como uma estratégia para gerar receita enquanto contribuem para a estabilização de seus portfólios. De acordo com Todd Castagno, estrategista da Morgan Stanley, os dividendos não apenas oferecem um fluxo de receita confiável, mas também transmitem confiança ao mercado, ajudando a estabilizar as carteiras durante períodos de incerteza e altas avaliações. Apesar de as ações permanecerem perto de máximas históricas, o mês de outubro trouxe episódios de volatilidade com algumas das maiores perdas diárias já registradas no mercado de ações.
Papel dos Dividendos em Condições de Risco
Castagno destacou que, em tempos de maior risco e avaliações elevadas, os dividendos desempenham um papel crucial nos retornos totais dos investidores, contribuindo para a redução da volatilidade e oferecendo suporte aos preços das ações. "Quando o crescimento desacelera e as taxas de juros caem, dividendos estáveis e com rendimento mais alto se tornam mais atraentes, à medida que opções de caixa e renda fixa perdem seu apelo", afirmou.
Decisão do Federal Reserve sobre Taxas de Juros
Na quarta-feira, o Federal Reserve decidiu reduzir as taxas de juros em 0,25 ponto percentual, porém, o presidente Jerome Powell alertou que um novo corte na próxima reunião em dezembro não está garantido.
Foco em Ações de Alta Capitalização
Um dos conceitos discutidos por Castagno se concentra em empresas com valor de mercado superior a $100 bilhões, que aumentaram os dividendos em pelo menos 15% trimestre a trimestre nos últimos 12 meses. Ele examinou o índice Russell 1000 e destacou que as empresas que aumentaram seus dividendos registraram uma valorização média de 3,1% nos seis meses seguintes à mudança na política. "Aumentos maiores tendem a levar a um desempenho superior mais expressivo", observou.
Empresas em Destaque
PG&E
A PG&E, com um rendimento de 0,64%, aumentou seu pagamento em 150% trimestre a trimestre ao longo do último ano, com o último aumento realizado em maio. A prestadora de serviços públicos da Califórnia divulgou resultados mistos para o terceiro trimestre na semana passada, com ganhos ajustados de 50 centavos por ação, superando a expectativa de 42 centavos conforme análise realizada pela FactSet. No entanto, sua receita foi de $6,25 bilhões, em comparação com a estimativa de consenso de $6,41 bilhões. As ações possuem uma avaliação média de "compra" entre os analistas e um potencial de valorização de 35% em relação ao preço-alvo médio, segundo a FactSet. Até o momento, os papéis apresentaram uma queda de 22% no ano.
Goldman Sachs
Por outro lado, as ações do Goldman Sachs tiveram uma alta de 38% no ano. O banco, que apresenta um rendimento de 2,03%, superou as expectativas de Wall Street nos resultados do terceiro trimestre, impulsionado por um desempenho robusto nas áreas de banco de investimento e comércio de renda fixa. A empresa aumentou seu dividendo em 33,3% trimestre a trimestre nos últimos 12 meses, com o último aumento realizado em julho. As ações têm uma avaliação média de "overweight" e um potencial de valorização de 4% em relação ao preço-alvo médio, segundo a FactSet.
Eli Lilly
Por fim, Eli Lilly superou as estimativas de Wall Street ao reportar os resultados do terceiro trimestre na quinta-feira. O gigante farmacêutico também revisou suas previsões para o ano, impulsionado pela forte demanda por seu tratamento para perda de peso, Zepbound, e pelo medicamento para diabetes, Mounjaro. A empresa prevê uma receita fiscal de 2025 na faixa de $63 bilhões a $63,5 bilhões, superando a previsão anterior de $60 a $62 bilhões. Além disso, a Eli Lilly elevou sua projeção de lucro ajustado para o ano para uma faixa de $23 a $23,70 por ação, partindo da previsão anterior de $21,75 a $23 por ação. A empresa também aumentou seu dividendo em mais de 15%, passando para $1,50 por ação. O rendimento atual das ações é de 0,71%. Até o momento, os papéis acumularam uma alta de 10% no ano e possuem uma avaliação média de "overweight" entre os analistas, conforme a FactSet. Com isso, há um potencial de valorização de quase 11% em relação ao preço-alvo médio.
Fonte: www.cnbc.com