Avaliação das Ações da Akamai Technologies
As ações da Akamai Technologies (NASDAQ:AKAM) tiveram um aumento de aproximadamente 4% nas negociações pré-mercado. Essa valorização ocorreu após o banco Morgan Stanley ter elevado a sua recomendação para os papéis da companhia, passando de “Underweight” para “Overweight” (Acima da Média do Mercado). A decisão foi fundamentada na percepção de que há uma melhoria na dinâmica de crescimento da empresa, além de uma avaliação considerada baixa.
Ponto de Inflexão na Akamai
De acordo com o Morgan Stanley, a Akamai pode estar se aproximando de um ponto de inflexão, especialmente após um período prolongado caracterizado por crescimento moderado. O banco argumenta que o preço atual das ações não reflete adequadamente a recuperação dos fundamentos financeiros da empresa.
Crescimento da Receita e Desempenho do Negócio
O crescimento da receita da Akamai tem se mantido entre 4% a 5% desde o início da pandemia. Esse cenário de crescimento tem sido impactado negativamente por uma queda nos resultados de seu negócio tradicional de rede de distribuição de conteúdo, porém, essa diminuição foi compensada pela expansão em outras áreas. Anteriormente, essa situação havia sustentado a recomendação de “venda” (underweight) do Morgan Stanley, que previa investimentos elevados com retornos limitados no curto prazo. Entretanto, a instituição acredita que as condições estão se transformando, apontando para um cenário mais favorável.
Aceleração de Crescimento Prevista
O Morgan Stanley indicou que espera uma aceleração no crescimento geral da empresa, especialmente com a diminuição da pressão sobre a distribuição de conteúdo. As receitas provenientes do segmento de segurança estão projetadas para seguir uma trajetória de crescimento estável, e o setor de computação está ganhando impulso. A distribuição de conteúdo, que representa cerca de 30% da receita total da Akamai, deve estabilizar após anos de declínios significativos, respaldada pela consolidação do setor, pelo aprimoramento das tendências de tráfego e pelo aumento da demanda vinculada a eventos esportivos ao vivo.
Desempenho dos Segmentos de Segurança e Computação
O segmento de segurança, que é responsável por aproximadamente 53% a 54% da receita total da Akamai, deve manter um crescimento elevado, alcançando dígitos únicos até o ano de 2027. O Morgan Stanley acredita que ofertas com um crescimento mais acelerado, como segurança de API e microsegmentação, ajudarão a compensar a expansão mais lenta de produtos consolidados, como firewalls de aplicativos de internet, proteção contra bots e mitigação de DDoS.
A maior expectativa de aceleração é observada no setor de computação, que contribui com cerca de 16% a 17% da receita total. O banco espera que o crescimento nesta área atinja entre 15% e 20%, impulsionado pela continuidade da expansão nos serviços de infraestrutura em nuvem, que apresenta taxas superiores a 40%. Destacam-se a melhoria de desempenho na plataforma de nuvem pública Linode, além da contribuição inicial da Akamai Inference Cloud prevista para começar em 2026.
Reavaliação das Ações
O Morgan Stanley sugere que uma retomada do crescimento poderia levar a uma reavaliação das ações da Akamai. Neste momento, as ações estão sendo negociadas a cerca de 11 vezes a estimativa de lucro do banco para o ano de 2027, que é de US$ 8,20. A instituição considera essa avaliação insuficiente para refletir o potencial de crescimento mais acelerado da receita e dos lucros.
Meta de Preço Ajustada
Após suas novas análises, o Morgan Stanley revisou a sua meta de preço para as ações da Akamai, aumentando-a de US$ 83 para US$ 115. Essa nova meta implica uma valorização potencial de aproximadamente 30%, e o banco registra que seu cenário base assume uma taxa de crescimento anual composta da receita de 7% até o ano de 2027.
A Akamai Technologies também possui comércio na B3 através de BDR (BOV:A1KA34).
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Fonte: br.-.com