UBS Eleva Recomendação para Ações da Waste Management
O UBS acredita que a redução da alavancagem e a retomada das recompras de ações podem impulsionar as ações da Waste Management a partir deste ponto. O banco elevou a classificação da empresa de gerenciamento de resíduos de neutra para compra. Além disso, aumentou sua meta de preço para os próximos 12 meses, passando de US$ 225 para US$ 260 por ação, o que indica um potencial de valorização de aproximadamente 19%.
Fatores de Crescimento
O analista Jon Windham destacou o crescente ímpeto no ciclo de investimentos de várias anos da Waste Management. Recentemente, a empresa reduziu sua alavancagem, aumentando assim seu fluxo de caixa livre, ao mesmo tempo em que anunciou a conclusão de investimentos significativos em crescimento.
Windham observa que "antecipamos que a retomada das recompras de ações pela WM, que estavam suspensas desde o primeiro trimestre de 2024, resultará em um aumento de aproximadamente 2,5 vezes no capital retornado aos acionistas e, provavelmente, impulsionará uma reavaliação relativa da valorização em 2026." O analista também mencionou que a valorização relativa da Waste Management subiu até 20% após ciclos de investimento anteriores.
Integração do WM Healthcare Solutions
Windham acrescentou que a integração da WM Healthcare Solutions, anteriormente conhecida como Stericycle e adquirida pela empresa em 2024, "está progredindo melhor do que o esperado." Ele afirmou: "Dada a diminuição da alavancagem da WM para sua faixa-alvo de 2,5 a 3 vezes, acreditamos que a WM está realizando sinergias dentro do prazo ou ligeiramente à frente do previsto."
Avaliação e Comparações do Mercado
Windham esclareceu que sua nova meta de preço valoriza as ações em aproximadamente 14,5 vezes sua estimativa de EBITDA de 2027. Esse múltiplo está modestamente acima da média da empresa nos últimos cinco anos, que é em torno de 14 vezes, e reflete períodos anteriores nos quais o aumento do retorno de capital sustentou uma valorização premium em relação ao mercado em geral, conforme escreveu o analista.
Desempenho das Ações
As ações da Waste Management tiveram um acréscimo de apenas 5% nos últimos 12 meses. Contudo, o papel apresentou uma leve alta após a alteração na classificação.
Fonte: www.cnbc.com