Desempenho do Russell 2000 em Alta
É um fato que boas coisas vêm em pacotes pequenos. Um exemplo claro disso é o Russell 2000, que é o índice de referência para ações de pequenas empresas. Desde o início do ano, esse índice apresenta uma impressionante alta de 9,5%, alcançando um recorde histórico na última quinta-feira. Esse desempenho notável coloca o Russell 2000 em uma posição muito superior ao S&P 500 para o mês de janeiro, que registrou um aumento de apenas 1%.
Fatores Macroeconômicos
Os catalisadores macroeconômicos para esse desempenho superior incluem as expectativas de cortes nas taxas de juros por parte do Federal Reserve ainda este ano, além de investidores reduzindo sua exposição a ações de grandes empresas de tecnologia. A sazonalidade também está contribuindo para esse movimento positivo.
Efeito Janeiro
Jeffrey Hirsch, editor do Stock Trader’s Almanac, observou que as pequenas empresas estão se beneficiando do "Efeito Janeiro". Isso se refere ao comportamento dos investidores que, tradicionalmente, começam o ano comprando ações menores, especialmente aquelas que sofreram com vendas para compensação de impostos no quarto trimestre. Hirsch acrescentou que o Russell 2000 pode se manter forte no próximo mês.
Comparativo de Desempenho
Os dados mostraram que o Russell 2000 teve um janeiro excepcional este ano, superando amplamente os outros principais índices acionários. Hirsch comentou em um e-mail na última quinta-feira que “[o] Russell 2000 teve um desempenho brilhante em janeiro, superando outros grandes índices e parece estar se beneficiando de um forte ‘Efeito Janeiro’… Se esse momentum persistir, o Russell 2000 poderá continuar mostrando força em fevereiro.”
Expectativas para Fevereiro
O Russell 2000 costuma apresentar uma média de ganho de 1% em fevereiro, enquanto o S&P 500, por sua vez, costuma ter um desempenho neutro para o mês. Dados do Almanac indicam que, em anos de eleições de meio de mandato, como será o caso em 2026, as pequenas empresas historicamente se saem ainda melhor. Elas costumam ter um avanço médio de 1,3% em fevereiro, enquanto o S&P 500 registra um ganho de apenas 0,3%.
Melhora nos Fundamentos
Os fundamentos para o setor de pequenas empresas também estão apresentando indícios de melhora. Daniel Lysik, gerente de portfólio da Miller Value Partners, mencionou em um post publicado no início desta semana que “durante o último trimestre, as pequenas empresas mostraram alguns sinais encorajadores, já que seu crescimento de lucros ligeiramente superou o das empresas maiores, pela primeira vez em treze trimestres”.
Além disso, quando analisamos a valorização relativa, os múltiplos preço sobre lucro das pequenas ações para o próximo ano estão com um desconto de 30% em relação às grandes empresas.
Conclusão
Em resumo, é essencial manter uma atenção especial para as ações de pequenas empresas neste momento.
Fonte: www.cnbc.com