Terceiro Dia do Fechamento do Governo Federal
Na sexta-feira, o terceiro dia do fechamento do governo federal ocorreu, sem previsão de resolução. O mercado de ações atingiu novos máximos históricos antes de perder o impulso. O S&P 500 registrou uma leve alta, marcando o seu fechamento recorde de número 29 desde as mínimas devido a tarifas no início de abril. O Nasdaq apresentou uma leve queda na sexta-feira, enquanto o fechamento recorde da quinta-feira foi o 30º do índice desde abril. Nas últimas cinco semanas, ambos os índices contabilizaram quatro semanas positivas, iniciando o novo mês de forma robusta após um setembro forte e um bom desempenho no terceiro trimestre.
Reação do Mercado ao Fechamento do Governo
Jim Cramer declarou na terça-feira, horas antes do fim do financiamento federal, que o fechamento do governo seria um evento irrelevante. "Não quero que ninguém fique preocupado", acrescentou. O mercado parece ter chegado à mesma conclusão.
Desempenho das Ações na Semana
Os melhores desempenhos entre ações na semana foram do setor de saúde. As ações da empresa de ciências da vida Danaher dispararam mais de 16%, enquanto as da farmacêutica Eli Lilly avançaram quase 16%. Esse rali de alívio no setor, que recentemente vinha enfrentando dificuldades, ocorreu após o acordo do presidente Donald Trump que isentou a Pfizer de tarifas farmacêuticas, em troca do compromisso da empresa de vender medicamentos a preços mais baixos e aumentar investimentos para trazer a fabricação de volta aos Estados Unidos. O setor de saúde se destacou como o mais forte da semana entre os 11 setores do S&P 500.
Os setores de utilidades e tecnologia da informação ocuparam a segunda e terceira colocação nesta semana, respectivamente, à medida que as negociações de inteligência artificial continuaram a avançar. O setor de utilidades foi impulsionado pela demanda de energia necessária para operar centros de dados de IA. O setor de tecnologia teve um desempenho positivo, com as ações da Nvidia alcançando máximas históricas na quinta-feira, embora tenham apresentado uma leve queda na sexta-feira.
Além disso, as ações da AES, fornecedora de energia, também tiveram alta, impulsionadas pela notícia de que os Global Infrastructure Partners da BlackRock estavam em negociações para adquirir a empresa por US$ 38 bilhões. O fundo de infraestrutura GIP, adquirido pela BlackRock no ano passado, também estaria em conversações para comprar os Aligned Data Centers por aproximadamente US$ 40 bilhões. As ações da BlackRock fecharam estáveis na sexta-feira, ligeiramente abaixo do fechamento recorde de terça-feira.
Resultados Financeiros da Nike
As ações da Nike avançaram após a divulgação de resultados trimestrais na terça-feira à noite, que superaram de forma significativa as expectativas de Wall Street. Os resultados mostraram aos investidores que a estratégia de reestruturação do CEO Elliott Hill estava progredindo. Anteriormente, a Nike havia previsto uma queda nas receitas de porcentagem de dígitos simples neste trimestre — no entanto, as receitas subiram 1%. "Reestruturações exigem credibilidade gerencial, e a melhor maneira de criá-la é superando a orientação que você fornece ao mercado", escreveu Jeff Marks, diretor de análise de portfólio do Clube, em sua análise de resultados. "Os resultados da Nike foram muito melhores do que as orientações que os executivos ofereceram três meses atrás." Os esforços da administração para corrigir os problemas estruturais da Nike são uma das principais razões pelas quais o Clube iniciou sua posição na empresa na semana passada.
Operações com Bristol Myers Squibb
Na quarta-feira, o Clube também decidiu vender parte das ações da Bristol Myers Squibb para arrecadar capital para oportunidades melhores no futuro. As ações da empresa subiram no início da semana, impulsionadas pelo mencionado rali de alívio nas grandes farmacêuticas após o acordo Trump-Pfizer. Embora tenhamos reduzido a posição durante a alta, o Clube registrou uma perda de aproximadamente 20% nas ações da Bristol Myers compradas em novembro de 2024. Nossa visão de longo prazo sobre a Bristol Myers depende de um ensaio clínico importante para seu medicamento contra esquizofrenia, o Cobenfy, que enfrentou alguns contratempos recentemente.
Negociações com Boeing
Na terça-feira, o Clube comprou ações da Boeing, após a companhia surpreendentemente perder grande parte de seus ganhos relacionados à divulgação de um relaxamento das restrições pela Administração Federal de Aviação (FAA) na semana anterior. Vimos o anúncio de 26 de setembro da FAA como uma vitória, pois permite que a Boeing aumente a produção de maneira mais eficiente. Se a Boeing conseguir entregar mais aviões, seu fluxo de caixa livre deve melhorar. De fato, a Bloomberg noticiou na sexta-feira que o novo jato 777X da Boeing deve fazer sua estreia comercial no início de 2027, em vez do ano que vem. Durante a reunião matinal de sexta-feira, Jeff destacou que o CEO Kelly Ortberg havia mencionado em uma conferência no mês passado que o programa 777X estava atrasado, e a empresa estava lidando com o impacto financeiro. Embora a situação não seja positiva, não era uma informação nova.
Compras e Recomendações da Costco
O Clube fez apenas uma pequena compra adicional de ações da Costco na terça-feira. Trata-se de uma empresa de alta qualidade cujas ações não estavam apresentando um bom desempenho. A correção no preço das ações ofereceu uma oportunidade, considerando os ganhos consistentes de participação de mercado da Costco e a história de crescimento durável da companhia. Embora os resultados trimestrais da Costco não tenham impressionado na semana passada, ficamos satisfeitos em ver o crescimento no número de associados e a expansão da margem bruta.
Comentários dos Analistas sobre as Ações
Os analistas de Wall Street também fizeram grandes avaliações sobre algumas de nossas ações nesta semana, rebaixando Wells Fargo, GE Vernova e Apple. O início dos comentários negativos ocorreu na segunda-feira, quando o Morgan Stanley rebaixou o rating da Wells Fargo de "compra robusta" para "manter". Os analistas citaram a falta de catalisadores de curto prazo desde que o Federal Reserve, no verão, removeu seu limite de ativos de US$ 1,95 trilhões em Wells. "Estávamos [com recomendação de compra] na Wells antes da remoção do limite de ativos, considerando que seria um catalisador subestimado para um crescimento mais rápido do lucro por ação (EPS)", disse o Morgan Stanley. "Acreditamos que há um potencial de alta mais limitado a partir daqui em comparação com nossas ações com rating de sobrepeso." Os analistas também observaram que a Wells não seria "beneficiária" dos cortes de taxa de juros do Fed, o que significa menos potencial para suas receitas líquidas de juros (NII). No entanto, a avaliação do Morgan Stanley não alterou nossa convicção em relação às ações da Wells, que mantivemos com a classificação de equivalente a "manter".
Além disso, duas sessões depois, o RBC Capital Markets rebaixou as ações da GE Vernova de "compra" para "manter". Os analistas cortaram o preço-alvo das ações de US$ 605 para US$ 631, citando desafios nos negócios de turbinas eólicas da GE Vernova e preocupações sobre a avaliação das ações. À medida que as empresas precisam de mais energia para atender à demanda gerada pelo aumento da construção de centros de dados, espera-se que mais negócios cheguem à GE Vernova.
Na sexta-feira, o Apple recebeu um rebaixamento de "manter" para "vender não performático" pelo Jefferies. O banco de investimentos afirmou que a demanda pelos novos modelos iPhone 17 e Air da Apple já está precificada nas ações e que as expectativas para um iPhone 18 dobrável no próximo ano se tornaram excessivas. No entanto, os membros devem ignorar as observações do Jefferies por duas razões. Primeiramente, o Jefferies alterou sua recomendação sobre a Apple cinco vezes desde o início do ano. Embora cada rebaixamento e aumento tenham sido bem cronometrados, é muito mais difícil para investidores comuns temporizar essas negociações. Jim observou que "quando você vê esse tipo de negociação, é exatamente o oposto de tudo que eu disse". Em segundo lugar, acreditamos que a Apple tem mais inovações planejadas para seus iPhones.
Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim efetue uma transação. Jim espera 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação no portfólio de seu clube de caridade. No caso de Jim ter falado sobre uma ação na CNBC, ele aguarda 72 horas após o envio do alerta de negociação antes de executar a transação.
Fonte: www.cnbc.com