A Competição entre China e EUA na Inteligência Artificial
Domínio em Poder Computacional
À medida que a China e os Estados Unidos competem pela liderança no campo da inteligência artificial, o poder computacional se destaca como o fator crucial na determinação de quem sairá vitorioso nessa corrida, conforme análise da Bernstein. A consultoria indicou algumas ações que podem se beneficiar dessa tendência. "A China precisará realizar investimentos maciços em semicondutores e infraestrutura elétrica para alcançar os EUA, criando um cenário favorável para as ações relacionadas a esse setor," afirmaram os analistas.
Restrições em Semicondutores
Atualmente, a atenção do mercado se afastou da acessibilidade a semicondutores. Os Estados Unidos impuseram restrições à capacidade da China de adquirir chips avançados para treinar modelos de inteligência artificial. Em resposta, empresas chinesas têm utilizado chips menos poderosos, enquanto lançam modelos de IA que se mostram significativamente mais baratos do que os de concorrentes estadunidenses. Assim como os chips são fundamentais para a corrida em IA, a eletricidade necessária para alimentá-los também é crucial.
Liderança no Fornecimento de Energia
"Todo poder computacional depende não só de semicondutores avançados, mas também de uma infraestrutura de energia robusta para alimentar grandes centros de dados, e a China está à frente nesse aspecto," destacaram analistas da Bernstein em um relatório datado de 17 de março. Até 2035, estimam que os EUA utilizarão 511 zetta operações de ponto flutuante por segundo (ZFLOPS) em computação de IA, em comparação ao atual nível de 35 ZFLOPS. Por outro lado, a China detém atualmente apenas 5 ZFLOPS de computação em IA, mas no último ano, o país adicionou mais de 500 gigawatts de capacidade elétrica. Se mantiver esse ritmo de crescimento, a China poderia alcançar 1.936 ZFLOPS até 2035, o que seria mais de três vezes a capacidade dos EUA.
Necessidades Energéticas
A segurança energética sempre foi uma prioridade para Pequim, evidenciada pelos esforços do país em armazenar petróleo bruto e diversificar sua matriz energética com fontes renováveis. O impulso chinês em direção a veículos elétricos tem reduzido a demanda por petróleo, ao mesmo tempo em que apoia o desenvolvimento de baterias. "Para sustentar o crescimento acelerado na geração de energia e nas fontes renováveis, a China necessitará de uma infraestrutura de baterias e de redes muito mais robusta," afirmaram os analistas da Bernstein, ressaltando que a CATL e a Sungrow estão entre suas principais recomendações.
Os analistas atribuem uma classificação de desempenho superior para as ações das duas empresas listadas na China. O preço-alvo é de 530 yuan (aproximadamente US$ 76,96) para a CATL e 260 yuan para a Sungrow.
CATL e Sungrow
A CATL, que significa Contemporary Amperex Technology, é um fornecedor de baterias que desempenha um papel importante para os fabricantes de veículos elétricos que estão em rápido crescimento na China. Por sua vez, a Sungrow se destaca como uma grande empresa de energia solar e armazenamento energético. Atualmente, a eletricidade representa cerca de 30% da matriz energética total da China, superando a média global de 21%. Os analistas da Bernstein observaram que os custos de energia renovável na China podem ser um terço dos custos nos Estados Unidos.
Aceleração na Produção de Energia
Os analistas também pontuaram que a energia solar permitiu à China aumentar rapidamente sua produção de energia, porém é o impulso contínuo de Pequim em direção à energia nuclear, aliado à expansão do armazenamento energético baseado em baterias, que pode melhorar a estabilidade do fornecimento elétrico.
Evolução dos Chips de IA
Os analistas da Bernstein preveem que os chips de IA fabricados na China também terão um aumento significativo de poder, subindo em eficiência para mais de 50% em relação aos chips dos EUA até 2035, partindo de aproximadamente 25% no atual cenário. As recomendações de ações da Bernstein no setor de semicondutores incluem a Cambricon e a Hygon, com preços-alvo de 2.000 yuan e 280 yuan, respectivamente. Ambas as empresas estão listadas no mercado STAR, focado em tecnologia, de Xangai.
Investimentos em IA
No geral, a Bernstein estima que a China intensificará seus investimentos em IA, especialmente em centros de dados, com uma taxa de crescimento de 32% ao ano até 2035. Em comparação, os gastos de capital nos Estados Unidos nessa categoria crescerão apenas 8% ao ano, embora partindo de uma base mais alta.
Fonte: www.cnbc.com