Resultados do Terceiro Trimestre da Alphabet
Analistas expressaram satisfação com os resultados financeiros do terceiro trimestre da Alphabet. A empresa reportou um lucro ajustado de US$ 3,10 por ação, com uma receita total de US$ 102,35 bilhões. As previsões de analistas consultados pela LSEG indicavam um lucro esperado de US$ 2,33 e uma receita de US$ 99,89 bilhões. A Alphabet destacou a forte demanda por inteligência artificial como um fator crucial para o crescimento em seus negócios de nuvem. A receita proveniente deste segmento atingiu US$ 15,15 bilhões, apresentando um aumento de 35% em relação ao mesmo período do ano anterior. Embora a empresa tenha elevado suas perspectivas de gastos de capital, tanto investidores quanto analistas mostraram entusiasmo pelo caminho da Alphabet em relação à IA, enquanto suas outras operações continuam a se manter robustas.
Reações do Mercado
Analistas de Wall Street reafirmaram suas posturas otimistas em relação à Alphabet, com os profissionais destacados abaixo elevando suas metas de preço. Por outro lado, alguns alertaram sobre a possibilidade de desafios futuros à medida que a concorrência em busca de IA se intensifica. As ações da empresa subiram mais de 8% no pré-mercado após o anúncio dos resultados.
Goldman Sachs: Compra, US$ 330
Goldman Sachs aumentou sua meta de preço para US$ 330, partindo de US$ 288, o que indica uma valorização potencial de 20% em relação ao fechamento da Alphabet na quarta-feira. Os analistas afirmaram que continuam a observar vários aspectos nos quais a Alphabet superou preocupações relacionadas à IA nos últimos 12 meses e não identificam razões para que haja uma pausa ou retrocesso em relação aos resultados operacionais que alterariam a percepção dos investidores. Na visão do banco, a equipe de gestão da Alphabet manteve um tom muito positivo em relação à escala de adoção de suas soluções de IA, tanto por consumidores quanto por empresas, citando exemplos relacionados a formatos de busca e consultas que estão ganhando escala.
Barclays: Aumente o peso, US$ 315
A previsão do Barclays, que passou de US$ 250, representa uma valorização de cerca de 15%. "A GOOGL apresentou uma aceleração em cada linha de receita no terceiro trimestre, impulsionada pela força da IA em todo o negócio, bem como pelo sólido panorama da publicidade digital. Se a empresa conseguir superar as ameaças competitivas relacionadas à IA para busca em 2026, acreditamos que as ações podem continuar a se valorizar."
Morgan Stanley: Aumente o peso, US$ 330
Morgan Stanley espera que a GOOGL se destaque taticamente, destacando que a narrativa da Gemini 3/Llama será o próximo catalisador importante.
Bank of America: Compra, US$ 335
O analista Justin Post aumentou a previsão para US$ 335, oriundo de US$ 280, representando um aumento de aproximadamente 22% em relação ao preço de fechamento da Alphabet na quarta-feira. "Acreditamos que os resultados reforcem a visão de que: 1) o Google está bem posicionado para IA com um modelo líder de linguagem, tecnologia TPU própria e uma vasta base de usuários, e 2) podem haver múltiplos beneficiários a partir do crescimento das capacidades de IA. Além disso, investimentos em estágio inicial, como Waymo e computação quântica, oferecem uma opção significativa de longo prazo, não refletida na avaliação atual. Com o preço da ação em torno de US$ 294, a avaliação da ação encontra-se em 24x nosso EPS de 2027, em linha com o prêmio histórico apesar de um grande ciclo de crescimento em IA pela frente. O próximo catalisador será o lançamento da Gemini 3.0 no quarto trimestre. Risco: O lançamento de anúncios da OpenAI em 2026 pode intensificar a concorrência."
JPMorgan: Aumente o peso, US$ 340
O novo alvo do JPMorgan, que subiu de US$ 300, corresponde a um potencial de valorização de 24%. "Acreditamos que os resultados do terceiro trimestre da GOOG/L e os comentários positivos sobre os formatos de busca de IA podem mudar a percepção dos investidores em relação à transição para a busca por IA de várias maneiras. … No geral, a transição para busca por IA tem sido vista como o maior risco para a Google, mas sinais adicionais de que a busca por IA é mais uma oportunidade do que uma ameaça continuarão a mudar essa narrativa. … A GOOG/L continua a ser uma das principais ideias de investimento, atrás apenas da AMZN."
UBS: Classificação neutra, US$ 306
O novo alvo do analista Stephen Ju, elevado de US$ 255, sugere um potencial de valorização de cerca de 11% em relação ao fechamento de quarta-feira. "Para começar, o Google superou as expectativas em todas as suas principais franquias — Busca, YouTube e Nuvem. A grande descoberta de hoje foi o desempenho da Nuvem, onde uma fila de pedidos divulgada de US$ 155 bilhões (cerca de 50-55% com alta probabilidade de se transformar em receita nos próximos dois anos) coloca o Google em uma posição para se tornar uma empresa substancialmente maior do que os investidores esperavam. … O Google está promovendo uma expansão significativa em seus negócios de publicidade e nuvem devido à GenAI e, portanto, a empresa começa a se tornar uma líder em nosso setor em termos de provar o retorno sobre investimento nessa nova área de investimento. … Mantemos nossa classificação neutra, pois continuamos acreditando que o risco gerado por ChatGPT e concorrentes de GenAI permanecerá uma preocupação contínua ao longo dos próximos 12 meses, especialmente à medida que o ChatGPT começa a implementar seu novo navegador e suas integrações de comerciantes atualizadas."
Deutsche Bank: Compra, US$ 340
"O contexto para a Alphabet não era fácil, com a ação subindo 43% desde os resultados do segundo trimestre. Nesse contexto, a empresa reportou quase nenhum problema, com um forte crescimento em todos os principais segmentos — as receitas consolidadas cresceram para US$ 102,3 bilhões, correspondendo a um aumento de 16% em relação ao ano anterior (15% em termos de moeda constante), superando as expectativas do mercado em cerca de 2,5%."
Fonte: www.cnbc.com