Anúncios da Nvidia na Conferência GTC
Na terça-feira, a Nvidia fez uma série de anúncios durante sua conferência GTC, realizada em Washington, D.C., que resultaram em um aumento recorde no preço das ações da empresa. Analistas demonstraram entusiasmo em relação ao futuro da companhia. O CEO Jensen Huang expressou a expectativa de alcançar US$ 500 bilhões em vendas de chips para inteligência artificial. Huang também informou que a empresa firmará uma parceria com o Departamento de Energia dos EUA para a construção de sete novos supercomputadores. Além disso, a Nvidia revelou que fará um investimento de US$ 1 bilhão na Nokia, com as empresas se unindo em uma parceria estratégica para desenvolver a tecnologia celular de próxima geração 6G.
Esses anúncios impulsionaram as ações da Nvidia em 5% no mesmo dia e, na quarta-feira, as ações subiram mais 3%. Com isso, a fabricante de chips está a caminho de se tornar a primeira empresa a atingir uma capitalização de mercado de US$ 5 trilhões, especialmente após o presidente Donald Trump indicar a intenção de discutir os "chips super duper" da empresa durante sua reunião com o presidente chinês Xi Jinping.
Análise dos Analistas
Após os recentes desenvolvimentos, os analistas mantiveram suas recomendações otimistas em relação à Nvidia, com alguns elevando suas metas de preço. Muitos entraram em consenso sobre a maior visibilidade nas vendas de chips da empresa como um fator positivo. A seguir, estão as opiniões de analistas de algumas das principais instituições financeiras de Wall Street.
Goldman Sachs: Avaliação de Compra, Meta de Preço de US$ 210
O analista James Schneider aponta que a meta sugere uma alta de aproximadamente 4% em relação ao fechamento de terça-feira. "Embora a administração tenha feito uma série de anúncios sobre parcerias em diferentes setores (detalhes abaixo), o que nos chamou a atenção foram os comentários sobre a visibilidade da receita da empresa, que pode chegar a US$ 500 bilhões em receita acumulada de datacenter até 2025-2026. Essa estimativa de receita de US$ 500 bilhões representa um aumento de 10% a 12% em relação às nossas estimativas, bem como às estimativas do mercado, que são de US$ 453 bilhões e US$ 447 bilhões, respectivamente. Reiteramos nossa avaliação de Compra, pois vemos essa maior visibilidade nas receitas de 2026 como um aspecto positivo adicional para as ações."
Citi: Avaliação de Compra, Meta de Preço de US$ 210
A Citi também enfatiza a importância das novas parcerias, além de destacar o anúncio da empresa sobre a adição de mais 14 milhões de GPUs Blackwell e Rubin nos próximos cinco trimestres, em cima dos 6 milhões de Blackwell já enviados. "Consideramos isso atípico para a Nvidia e um forte indicativo de uma robusta visibilidade de demanda para os próximos 18 meses. Adicionalmente, estimamos que o potencial de vendas de US$ 25 bilhões para o ano fiscal de 2027, embutido nas vendas de Blackwell e Rubin, também representa um grande potencial de alta para as estimativas de vendas de datacenter do mercado."
Morgan Stanley: Avaliação de Sobrepeso, Meta de Preço de US$ 210
O analista destaca que, embora a GTC seja uma conferência voltada para clientes, uma das apresentações foi destinada aos investidores, ao mencionar os US$ 500 bilhões em receitas acumuladas de Blackwell/Rubin até o fim de 2026, o que sugere um potencial de alta. "Mantemos nossa classificação de Sobrepeso, sendo esta a nossa ação favorita no setor de semicondutores para IA."
Bernstein: Avaliação de Desempenho Superior, Meta de Preço de US$ 225
A previsão da Bernstein apresenta um potencial de alta de 12%. "Parece que a empresa sugere receitas de datacenter muito superiores a US$ 300 bilhões em 2026; para contexto, as estimativas atuais do mercado estão em aproximadamente US$ 258 bilhões, o que sugere um potencial significativo de alta em relação aos números atuais. Mesmo com um aumento próximo a 50% no ano até agora, a Nvidia ainda ficou atrás de muitos concorrentes no setor de IA, à medida que os investidores demonstram preocupações em relação ao otimismo excessivo com a IA, se não a uma bolha. Porém, parece cada vez mais claro que este não é o momento de se preocupar."
UBS: Avaliação de Compra, Meta de Preço de US$ 235
A UBS elevou seu alvo de US$ 205 para US$ 235, indicando um potencial de alta de 17%. "O maior debate entre os investidores atualmente é se as margens da Nvidia são sustentáveis, considerando toda a atividade relacionada a ASIC customizados. Acreditamos que, por um futuro próximo, elas são, devido ao quão à frente a empresa está em termos de ecossistema de escalas de rack, além da rápida crescente demanda. Baseando-se em nossas estimativas mais altas, revisamos nossa meta para US$ 235 e estamos muito otimistas em relação a esta configuração antes dos resultados em três semanas."
Bank of America: Avaliação de Compra, Meta de Preço Aumentada para US$ 275
O analista Vivek Arya revisou a previsão, elevando-a de US$ 235 para quase 37% acima do preço de fechamento da Nvidia na terça-feira. "Tivemos uma reunião muito positiva com a CFO da Nvidia, Colette Kress, e membros da equipe de relações com investidores, após a apresentação do CEO durante a conferência GTC em Washington, D.C. A reunião e a apresentação aumentaram nossa confiança na Nvidia em relação a: 1) Visibilidade sólida, 2) Forte alinhamento com a cadeia de suprimentos, incluindo múltiplos fornecedores de memória, 3) Ausência de expectativas relativas à China, com qualquer resolução de questões comerciais sendo um adicional, 4) Confiança em manter a liderança contra concorrentes de ASIC e GPU, que ainda não possuem experiência em racks, enquanto a Nvidia já está em sua segunda geração (GB300), e 5) Um pipeline de vários anos (Rubin com previsão para o 2º semestre de 2026), que continua a impulsionar a presença em novos mercados (Nokia 6G, carros autônomos da Uber, gêmeos industriais, robótica). Além disso, acreditamos que a avaliação em 32 vezes/25 vezes os lucros projetados para 2026/2027 permanece atraente."
Fonte: www.cnbc.com