A Temporada de Resultados e o Mercado Atual
A temporada de resultados está chegando ao fim enquanto iniciamos o último mês de 2025. Apesar de vários desafios enfrentados — como a inflação persistente, a desaceleração do crescimento global, o recorde de 43 dias de shutdown do governo dos Estados Unidos e conflitos geopolíticos — os resultados do terceiro trimestre foram, em sua maioria, positivos. Com 95% das empresas do S&P 500 já reportando, 83% superaram as expectativas de lucros, enquanto 76% ultrapassaram as expectativas de receitas. Os setores que mais se destacaram em termos de superação de lucros foram tecnologia, saúde e finanças, enquanto as empresas de consumo, saúde e tecnologia lideraram na superação das expectativas de receita.
Entretanto, o mercado de ações continua apresentando volatilidade. Em uma análise na última sexta-feira, discutimos como lidar com um cenário tão desafiador, à medida que o S&P 500 conseguiu registrar um avanço em novembro, alcançando a sétima vitória consecutiva, enquanto o Nasdaq perdeu 1,5% em novembro, rompendo uma sequência de sete meses de crescimento.
Foco na Próxima Semana
Para a semana seguinte, os principais pontos de atenção incluem:
1. Resultados Financeiros
No portfólio, a CrowdStrike vai divulgar os resultados do terceiro trimestre na terça-feira após o fechamento do mercado, enquanto a Salesforce está programada para anunciar resultados após o fechamento na quarta-feira.
No caso da CrowdStrike, as expectativas do mercado indicam uma aceleração da receita recorrente anual, favorecida pelo modelo de vendas Falcon Flex. Durante a conferência, gostaríamos de saber mais sobre como a era da inteligência artificial proativa está impulsionando a demanda por cibersegurança, já que as empresas buscam proteger suas próprias cargas de trabalho e se defender contra ataques automatizados e cada vez mais complexos. De acordo com dados da LSEG, o mercado espera ganhos de 94 centavos por ação sobre uma receita de 1,215 bilhões de dólares.
A Salesforce, por sua vez, irá discutir a adoção de seu produto de inteligência artificial, o Agentforce, que é essencial para reverter a visão pessimista sobre as empresas de software como serviço (SaaS), uma perspectiva que surgiu devido ao avanço das ofertas de inteligência artificial generativa e proativa. A empresa não está parada e está trabalhando para reformular suas ofertas, buscando mitigar a pressão que as reduções de pessoal nas empresas podem exercer sobre seu modelo tradicional de licenciamento de assentos. O mercado, segundo informações da LSEG, está projetando ganhos de 2,86 dólares por ação com uma receita de 10,27 bilhões de dólares.
2. Black Friday
Dentre as atualizações macroeconômicas da próxima semana, os relatórios de vendas do último fim de semana podem ser os mais impactantes. Isso se deve não apenas à importância que a temporada de compras de fim de ano tem para os varejistas, mas também porque as tendências de gastos oferecerão importantes insights sobre o estado do consumidor. Segundo uma pesquisa recente da CNBC, 82% dos americanos afirmaram que ainda planejam fazer compras nesta temporada de festas, embora grande parte dos gastos ocorra fora dos principais dias de descontos. Quatro em cada dez entrevistados pretendem gastar menos, destacando uma redução de gastos em presentes.
3. Atualização do Emprego
O relatório de empregos não agrícolas de novembro, que normalmente é divulgado na primeira sexta-feira do mês, foi adiado devido ao shutdown do governo e agora será publicado em 16 de dezembro. Entretanto, a pesquisa de emprego da ADP, referente a novembro, será divulgada na quarta-feira, e deve ter um peso maior do que o habitual em função da escassez de dados nos últimos meses.
4. Leitura da Inflação
O relatório sobre o consumo e renda do consumidor referente a setembro será divulgado na sexta-feira. Embora este relatório chegue com um mês de atraso e trate de um período que ocorreu há dois meses, ele ainda é importante, pois proporcionará um panorama sobre a tendência da inflação, através do índice de preços PCE, medida preferencial do Federal Reserve para a inflação. Outras divulgações notáveis incluem o relatório de manufatura do ISM de novembro na segunda-feira, o relatório sobre a produção industrial e utilização da capacidade de setembro na quarta-feira, e o relatório sobre pedidos de fábricas de outubro na sexta-feira — todos os quais oferecerão insights sobre as tendências da manufatura. Também teremos uma visão sobre a saúde da economia de serviços na quarta-feira, com a divulgação do relatório de Serviços do ISM de novembro.
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Fonte: www.cnbc.com