Análise Técnica das Ações de Inteligência Artificial
Contexto Geral
O JPMorgan está monitorando níveis de preços cruciais para as maiores ações voltadas à inteligência artificial no mercado. A transição para o início do outono é uma fase sazonal geralmente fraca para os ativos nos Estados Unidos, o que pode impactar negativamente as ações de tecnologia e crescimento. Qualquer movimento em sentido contrário aos papéis de referência, como Nvidia e Microsoft, pode reduzir os ganhos do mercado em geral. Os investidores podem encontrar indícios na força ou fraqueza da liderança voltada à IA deste atual mercado em alta.
Jason Hunter, chefe da estratégia técnica do JPMorgan, utilizou recentemente uma "abordagem de baixo para cima" para identificar sinais de exaustão nas principais líderes de IA que impulsionaram a alta da primavera e do verão. A seguir, uma visão sobre as configurações técnicas de algumas das ações analisadas por Hunter.
Nvidia
As ações da Nvidia apresentaram uma queda de aproximadamente 3,5% na última sexta-feira, em reação aos fortes resultados trimestrais da Broadcom, que evidenciaram uma crescente concorrência no mercado de chips. Nos últimos trinta dias, a ação tem se mostrado um fardo para o mercado mais amplo, com uma perda superior a 8%. No entanto, as ações acumularam alta de 23% no ano.
Hunter afirmou: "A Nvidia está enfrentando dificuldades para ultrapassar o cluster de resistência tática entre 171,50 e 174,15, e parece ter rompido, de forma precária, um padrão de topo a curto prazo". Ele acrescentou: "Um movimento contínuo abaixo dessa resistência favorecerá uma extensão até a primeira zona de suporte de médio prazo, que varia entre 147 e 153. Acreditamos que haverá um interesse de compra significativo na primeira testagem dessa zona de suporte".
Alphabet
As ações da Alphabet, a controladora do Google e YouTube, subiram cerca de 9% nesta semana, após a empresa obter um resultado favorável em um caso antitruste do Departamento de Justiça, quando um tribunal decidiu que o Google pode manter seu navegador Chrome. A valorização das ações chega a quase 23% em 2023.
Hunter destacou: "A Alphabet Inc. apresenta a dinâmica de tendência de alta mais forte de qualquer ação mencionada neste relatório". Ele observou que "a tendência continua firmemente intacta enquanto as ações estiverem acima da zona de suporte entre 204 e 212, que inclui o pico de início de 2025, um gap recente e a linha de tendência de curto prazo". Hunter recomendou: "Dada a dinâmica da tendência, é aconselhável gerenciar o risco de posições longas com um stop trailing, atualmente definido abaixo dos níveis de suporte mencionados. Um rompimento para baixo chamaria nossa atenção para os níveis de breakout do início do verão, próximos a 180".
Meta Platforms
A análise técnica do JPMorgan sobre a Meta, controladora do Instagram, sugere que a ação está se encaminhando para uma desaceleração. O relatório observa que "a Meta Platforms Inc. apresenta sinais de desaceleração da tendência, já que o estoque repetidamente estagna próximo à linha de tendência interna de setembro de 2024 (agora em 812,24), mas mantém uma tendência positiva enquanto estiver acima do suporte chave entre 675,37 e 705". Hunter alertou que "um rompimento para baixo sinalizaria uma reversão de tendência negativa de médio prazo e redirecionaria nossa atenção para a zona de suporte entre 592 e 601". No lado positivo, a resistência da linha de tendência de longo prazo está situada em 909,82. A ação teve uma alta de aproximadamente 28% até o momento.
Oracle
A Oracle apresentou um desempenho superior ao de muitos de seus pares no setor de tecnologia, com um crescimento de quase 37% neste ano. Contudo, a empresa, fabricante de software de gerenciamento de banco de dados, recuou 10% no último mês. Hunter indicou que "a Oracle possui o maior dano gráfico de curto prazo entre as ações analisadas, após romper abaixo do suporte tático em 243 e, em seguida, o neckline do padrão de topo entre julho e agosto em 229". Ele destacou que "o cenário favorece um novo recuo na alta da primavera e do verão, apresentando três camadas de suporte".
Microsoft
As ações da Microsoft aumentaram mais de 18% até o momento, mas experimentaram uma queda de quase 7% no último mês, em meio à estagnação do mercado e à crescente preocupação com o ritmo de crescimento do Azure. Hunter comentou: "A Microsoft tenta se reestruturar após a queda decorrente do gap de exaustão no final de julho. Taticamente, as ações precisam superar a resistência entre 518 e 520 para que os compradores possam retomar o controle". Ele observou que "a análise de médio prazo não revela sinais de exaustão de tendência de baixa ou um padrão de distribuição. Suspeitamos que a ação encontrará suporte próximo aos níveis de 475, correspondentes ao retrocesso de 38,2% em abril, e 468, que representa o pico de julho de 2024, caso o recuo persista. A alta já atingiu a resistência da linha de tendência de longo prazo".
Amazon
Não está claro se a movimentação de preço da Amazon representa um padrão de consolidação ou uma distribuição, apontando para um topo duplo de longo prazo iminente, conforme análise do JPMorgan. "Considerando a sazonalidade de setembro e outubro, seremos cautelosos ao assumir que se trata da primeira alternativa e pelo menos gerenciar o risco de posições longas com um stop trailing abaixo da zona de suporte chave entre 213 e 215". Hunter frisou que "um rompimento para baixo deixaria a ação vulnerável a um recuo em direção ao suporte de médio prazo entre 190 e 193. O próximo nível de resistência acima se encontra entre 252 e 256". O proprietário da plataforma de comércio eletrônico predominante nos Estados Unidos venceu ao longo do ano, mas está atrasado em relação ao mercado mais amplo e à maioria de seus pares no setor de tecnologia, designados como "Magnificent 7".