O Conceito de Propriedade Fracionada no Mercado Imobiliário
A propriedade fracionada não é exatamente um conceito novo no setor imobiliário. No entanto, uma empresa está elevando essa ideia a um novo patamar, contando com o apoio de grandes investidores. Essa iniciativa tem como objetivo criar um mercado de ações dedicado ao setor imobiliário.
A Plataforma Arrived
A Arrived, que foi lançada em 2021, é uma plataforma voltada para investidores do mercado imobiliário, permitindo a compra e venda de ações de imóveis para aluguel com um investimento inicial a partir de R$ 100. Diferentemente do que ocorre em um REIT público, os investidores podem construir um portfólio pessoal de propriedades, as quais são gerenciadas pela própria Arrived. Além de gerar renda por meio dos aluguéis, os imóveis podem valorizar-se ao longo do tempo. Como as propriedades ficam sob a posse de centenas de investidores, elas são tributadas como REITs.
Pesquisa e Desenvolvimento Regulatórios
“Trabalhamos por cerca de um ano com a SEC para criar esse framework regulatório, permitindo que tanto investidores credenciados quanto não credenciados possam participar”, explicou Ryan Frazier, cofundador e CEO da Arrived. “Temos uma estrutura de oferta recorrente através da SEC, que permite o registro de cada imóvel, e, logo, cada propriedade pode se qualificar como um REIT.”
Frazier caracteriza o processo como “desagregação” do REIT em imóveis individuais, permitindo que os investidores escolham aqueles que mais lhes interessam. Algumas propriedades contam com mais de mil investidores. Até o momento, a Arrived possui aproximadamente 500 imóveis distribuídos em 65 cidades, com um crescimento de 100% no número de propriedades a cada ano.
Comparação com Outras Plataformas de Investimento
A plataforma de investimento Roofstock, por sua vez, que é conhecida principalmente por vender propriedades de investimento inteiras, também oferece oportunidades de propriedade fracionada, porém com um investimento mínimo consideravelmente mais alto.
Novos Desenvolvimentos em 2023
Recentemente, a Arrived anunciou uma nova captação de R$ 27 milhões, com o objetivo de lançar uma plataforma de mercado secundário. Nesse espaço, os investidores poderão negociar suas ações de imóveis individuais em todo o território dos Estados Unidos em questão de minutos. Essa funcionalidade permitirá que os investidores façam saídas rápidas ou expandam suas posições, além de capturar apreciações e reequilibrar seus portfólios.
“Agora, os investidores poderão comprar e vender ações entre si na Arrived”, comentou Frazier, ressaltando que, nas primeiras três semanas de funcionamento dessa nova opção, os investidores fizeram 57.000 ordens de compra e venda no mercado.
“Considero isso emocionante, pois estamos realmente trazendo liquidez para o mercado imobiliário, o que facilita o investimento em imóveis ao se mover para o ambiente online”, acrescentou.
Apoio dos Investidores
O novo financiamento é liderado pela Neo, um fundo de capital de risco e comunidade de mentoria.
“The Arrived team is cracked, and I love the audacity of their vision: a stock market for real estate,” disse Ali Partovi, CEO da Neo, em um comunicado. “Estou apostando neles para democratizar e digitalizar o acesso aos US$ 50 trilhões do mercado imobiliário residencial da América.”
A participação também incluiu a Forerunner Ventures, Bezos Expeditions e Core. Entre os investidores já existentes, figuram o CEO da Salesforce, Marc Benioff; o CEO do Match Group, Spencer Rascoff; e o CEO da Uber, Dara Khosrowshahi, elevando o total de captação até o momento para R$ 61,7 milhões.
O Contexto Atual do Mercado
Desde sua fundação, mais de 850.000 investidores contribuíram coletivamente com mais de R$ 330 milhões em imóveis da Arrived, conforme informações fornecidas pela empresa.
Este novo modelo de plataforma surge num momento em que a tradicional compra de imóveis está estagnada e os investidores estão enfrentando custos cada vez mais altos para adquirir aluguéis unifamiliares de forma independente. Os preços dos imóveis permanecem historicamente elevados, enquanto as taxas de juros estão significativamente mais altas quando comparadas aos níveis registrados três anos atrás, durante o último boom do setor imobiliário.
Dados da Cotality indicam que os investidores estão representando a maior fatia de compradores de imóveis já registrada neste ano, mas isso ocorre, principalmente, devido à diminuição do número de compradores ocupantes.
Para proteger-se contra a fragilidade do mercado habitacional como um todo, Frazier afirmou que a Arrived tem se tornado bastante seletiva em relação aos mercados em que atua, além de ter cessado a utilização de alavancagem de longo prazo em seu portfólio. A maioria das propriedades na plataforma Arrived, segundo Frazier, é de investidores que possuem 100% de patrimônio, ressaltando que, entre aquelas que possuem hipotecas, a taxa de juros média é inferior a 4%.
Fonte: www.cnbc.com