A Situação das Ações de Consumo
As ações do setor de consumo têm estado significativamente ausentes nos movimentos recentes do mercado, que chega a novas máximas históricas. O índice S&P 500 registrou alta de 0,4% apenas em outubro e atingiu um novo recorde intradiário na última terça-feira. Contudo, o setor de consumo discricionário, avaliado pelo ETF XLY, não apresenta o mesmo desempenho. O ETF XLY caiu quase 2% em outubro, e a maioria de suas componentes tem enfrentado dificuldades.
Desempenho das Empresas
Empresas como Home Depot sofreram uma queda superior a 4% no mês até agora, enquanto a General Motors viu suas ações perderem 6,1%. Starbucks, Williams-Sonoma e Booking Holdings também enfrentaram perdas superiores a 3% cada uma. Mark Newton, estrategista técnico da Fundstrat, comentou sobre a situação, afirmando que "as tendências técnicas de curto e médio prazo permanecem otimistas para as ações dos EUA, mas alguns setores começaram a mostrar sinais de fraqueza recentemente, o que nos leva a ser mais vigilantes".
Newton ainda alertou sobre a possibilidade de fraqueza adicional na próxima semana antes que ocorra uma recuperação. Ele sugeriu que o setor "Discricionário" pode ter alcançado seu pico no início de setembro e que está iniciando uma correção de outono. "Embora eu permaneça tecnicamente otimista sobre o setor ‘Discricionário,’ a falta de uma recuperação nas próximas semanas poderia justificar um possível rebaixamento para a posição neutra, em termos técnicos", completou.
Contexto Econômico
Esta fraqueza ocorre em um momento inusitado para consumidores e investidores. O governo dos EUA fechou suas operações na semana passada, após a falta de um acordo sobre o financiamento. Esse fechamento resultou no atraso de dados econômicos essenciais, incluindo o relatório mensal de emprego. Enquanto o mercado de trabalho e os consumidores dos EUA mostravam resiliência antes da paralisação, sinais de estagnação começaram a emergir.
O Banco da América, por meio do seu instituto, divulgou uma estimativa nesta terça-feira, indicando que o crescimento do emprego desacelerou. A taxa de crescimento ano a ano (YoY) para a folha de pagamentos aumentou apenas 0,5%, o que representa o ritmo mais lento que observamos em meses. Além disso, os pagamentos de seguro-desemprego nas contas dos clientes aumentaram cerca de 10% em relação ao ano passado, o que sugere um crescimento nas solicitações de desemprego.
Análise do Crescimento do Emprego
O Carlyle Group também publicou uma análise nesta semana, mostrando que o crescimento do emprego ficou praticamente plano em setembro. Essa situação sugere que a fraqueza nas ações de consumo pode sinalizar que o mercado mais amplo não está em um bom caminho.
Importância do Gasto do Consumidor
É crucial notar que grande parte do desempenho econômico depende dos gastos pessoais em bens e serviços. De fato, os gastos dos consumidores representam aproximadamente dois terços da atividade econômica dos Estados Unidos.
O cenário atual apresenta um horizonte de incertezas, em que tanto ações de consumo como dados econômicos interagem em um ciclo que pode impactar o mercado de ações de maneira significativa. As expectativas dos investidores e o comportamento dos consumidores continuarão a ser fatores determinantes para a evolução desses indicadores nos próximos meses.
Fonte: www.cnbc.com