As ações de empresas de memória enfrentaram uma semana difícil, com vários nomes, como Micron, apresentando quedas de dois dígitos. Entretanto, analistas do Bank of America informaram a seus clientes que a venda excessiva é exagerada.
A Google anunciou avanços em sua tecnologia de compressão que tornam a computação de IA mais eficiente, o que resulta em uma menor demanda por chips de memória. Essa notícia provocou uma queda acentuada nos papéis de empresas de memória, incluindo Micron, Sandisk, Western Digital e Seagate Technology.
Os analistas do Bank of America lembraram aos clientes, em uma nota enviada na sexta-feira, que a opinião deles é a de que “os gastos com capital em IA continuam sendo a verdadeira prova da demanda por IA, e não medidas de eficiência”.
A nova tecnologia da Google, denominada TurboQuant, reduz a quantidade de memória necessária para executar inferências de IA em até seis vezes, sem comprometer a precisão”, esclareceram eles.
A preocupação que impulsiona a queda das ações de memória é o temor de que a nova tecnologia eficiente elimine a escassez de memória impulsionada por IA, que foi responsável pelos dramáticos ganhos do setor no início do ano.
A venda de ações de memória impactou o mercado de chips mais amplamente, bem como o setor de tecnologia como um todo, levando o Nasdaq Composite a entrar em território de correção na sexta-feira.
Por que o BofA não se deixou abalar
O Bank of America salientou que a tecnologia de compressão não é nova, com a Nvidia tendo anunciado atualizações semelhantes no último ano. Eles afirmaram que a tecnologia subjacente do TurboQuant da Google já havia sido foco de atenção no setor.
Os analistas compararam a venda de ações de memória ao pânico do DeepSeek em 2025, quando temores infundados dos investidores superaram os fundamentos e levaram a perdas dramáticas que acabaram sendo temporárias.
Os gastos com IA devem superar 1 trilhão de dólares até 2030, de acordo com projeções do Bank of America, que se basearam no que descrevem como uma intensidade de gastos de capital “conservadora”.
Os analistas afirmam que o volume de dinheiro investido em IA é um indicador mais confiável do que está por vir para as ações de memória, e que esse cenário está emitindo sinais otimistas.
O banco considera as ações de memória como uma das suas principais subseções do setor de chips, posicionando-se logo atrás de computação em IA, equipamentos de capital para semicondutores e redes que utilizam IA.
Eles destacaram especialmente a Micron, afirmando que, embora preocupações com margens persistam, a ação está sendo negociada na parte baixa de sua avaliação histórica.
A meta de preço do Bank of America para as ações da Micron implica um potencial de valorização de mais de 35% em relação aos níveis atuais de preço.
Fonte: www.businessinsider.com