Assaí se destaca com queda na taxa de juros, enquanto Direcional é a de pior desempenho da semana; veja os principais destaques do Ibovespa.

Desempenho do Ibovespa

O Ibovespa (IBOV) registrou a sua terceira semana consecutiva de valorização, com especial atenção voltada para as eleições e os investidores ajustando suas posições em resposta às futuras decisões sobre juros no Brasil e nos Estados Unidos.

O principal índice da bolsa brasileira acumulou uma valorização de 1,11% ao longo da semana, encerrando a última sessão em 187.206,89 pontos.

Em relação ao dólar à vista, este fechou a R$ 5,1254, apresentando um recuo de 0,11% no acumulado da semana.

O que movimentou os mercados?

No cenário nacional, a corrida eleitoral continuou a causar agitação nos mercados. Pesquisas de intenção de votos indicaram que o senador Flávio Bolsonaro (PL) está numericamente à frente do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT). Contudo, ambos estão tecnicamente empatados para um possível segundo turno, o que tem reforçado as expectativas dos investidores sobre uma possível troca de governo em 2027.

O presidente Lula é visto com desconfiança por parte do mercado, que acredita que sua reeleição poderia dificultar o controle das contas públicas e, por consequência, a inflação.

No entanto, no dia 11 de agosto, o Caso Master teve novos desdobramentos. O presidente do Supremo Tribunal Federal (STF), Edson Fachin, concedeu um prazo de 24 horas para que o ministro André Mendonça levantasse o sigilo sobre todos os documentos relacionados às investigações. Essa medida gerou apreensão a respeito de informações adicionais sobre o escândalo do filme ‘Dark Horse’, que envolve o senador Flávio Bolsonaro (PL).

Adicionalmente, os dados do Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) mostraram uma desaceleração em comparação ao mês anterior. A inflação oficial do Brasil teve uma redução de 0,32% em agosto, após um aumento de 0,07% em julho. Essa deflação foi superior ao que o mercado havia antecipado.

No acumulado em 12 meses, a inflação subiu 4,22%, ainda dentro do teto da meta estabelecida pelo Banco Central (BC), que é de 3%, com uma margem de tolerância de 1,5 ponto percentual para mais ou para menos.

Esses dados reforçaram a expectativa de corte de 0,25 ponto percentual na Selic, que passaria de 14% para 13,75% ao ano na próxima reunião marcada para quarta-feira (16).

Exterior

Nos Estados Unidos, novos dados de inflação corroboraram as expectativas de que as taxas de juros permanecerão elevadas por um período mais longo na maior economia mundial.

O índice de preços ao consumidor (CPI) dos Estados Unidos avançou 0,4% no mês de agosto. Comparando, em julho, o índice havia apresentado uma elevação de apenas 0,1%. Já o núcleo do índice, que exclui alimentos e energia, aumentou 0,3%, superando a projeção de 0,2% do mercado.

Diante da surpresa gerada pelo núcleo, o mercado intensificou as apostas em uma alta das taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed), o Banco Central norte-americano, na próxima reunião do Comitê Federal do Mercado Aberto (FOMC), agendada também para quarta-feira.

Na sexta-feira (4), a ferramenta FedWatch, do CME Group, apontava uma probabilidade de 86,5% para uma elevação de 0,25 ponto percentual nos juros, que passariam para a faixa de 3,75% a 4,00% ao ano. No dia anterior, essa probabilidade era de 72,4%.

Por outro lado, a probabilidade de manutenção dos juros na faixa de 3,50% a 3,75% caiu de 27,6% para 13,5%.

Sobe e desce do Ibovespa

As ações da Assaí (ASAI3) destacaram-se, refletindo um alívio nas taxas de juros futuros associado ao ‘trade eleitoral’.

Maiores altas do Ibovespa entre 7 e 11 de setembro

Por outro lado, na ponta negativa do Ibovespa, as ações da Direcional (DIRR3) foram as que mais se destacaram negativamente.

Durante esta semana, o banco JP Morgan reduziu o preço-alvo para as ações de R$ 19 para R$ 17,50, com previsão para dezembro de 2027.

Ainda assim, o banco considera que a ação está subavaliada em comparação a alguns pares. Segundo os analistas, as ações DIRR3 estão sendo negociadas a cerca de 5,4 vezes o lucro estimado para 2027, o que representa um desconto aproximado de 22% em relação à Cury, por exemplo.

O banco manteve a recomendação de compra para o ativo.

Quedas da semana

Fonte: www.moneytimes.com.br