Desempenho das Ações da Azul
As ações da Azul (AZUL53) sofreram uma queda de mais de 30% na bolsa brasileira na sexta-feira, 6 de outubro, devido a alterações no cronograma de sua oferta de ações.
Por volta das 15h (horário de Brasília), as ações AZUL53, que estão sendo negociadas fora do Ibovespa (IBOV), apresentavam uma desvalorização de 31,27%, com preço de R$ 8,11. Em seu ponto mais baixo durante o dia, os papéis alcançaram uma diminuição de 35,17%, sendo cotados a R$ 7,65.
Mais cedo, a companhia, atualmente em um processo de recuperação judicial, anunciou que as principais etapas de sua operação, que estavam agendadas para ocorrer no dia 11 de fevereiro, foram adiadas para 18 de fevereiro.
Alterações no Cronograma da Oferta
Desse modo, as atividades como o registro da oferta junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a realização do procedimento de alocação, a divulgação de informações relevantes, o anúncio do início da oferta e a reunião do conselho de administração para homologar o aumento de capital deverão acontecer na nova data.
A Azul também ajustou a data de liquidação da oferta, que foi transferida do dia 19 para o dia 20 deste mês, além de prorrogar o início das negociações das ações que agora ocorrerão de 20 para 23 de fevereiro.
Diluição dos Acionistas
No início da semana, a empresa aérea protocolou um pedido para registro de uma oferta pública de distribuição primária de ações ordinárias, com potencial para movimentar até R$ 5 bilhões.
Conforme informações fornecidas pela companhia, essa oferta é parte de seu plano de recuperação nos Estados Unidos (EUA), sob a proteção do Chapter 11, e visa a captação de novos recursos além da capitalização de créditos associados ao financiamento denominado DIP (Debtor in Possession, em inglês).
Na prática, essa oferta busca transformar uma parte do endividamento relacionado ao processo de recuperação judicial em capital próprio e atrair investidores com um perfil institucional e de longo prazo, assegurando assim a viabilidade do plano. Para os acionistas, a implicação mais significativa desse movimento é a diluição.
Felipe Sant’Anna, especialista em investimentos da Axia Investing, explica que “a Azul está convertendo dívida em ações, atraindo mais capital, porém sem obter sucesso em sua tentativa de sair da recuperação judicial. Cada nova emissão de ações ou conversão de dívida em papéis leva a um aumento da diluição dos acionistas”.
Grupamento de Ações
Na próxima semana, os acionistas da Azul se reunirão em uma assembleia geral extraordinária (AGE) para deliberar sobre o grupamento de ações na proporção de 75 para 1. Essa assembleia está programada para ocorrer na quinta-feira, dia 12 de outubro, às 11h, de forma 100% digital. A operação já teve aprovação do conselho de administração da companhia aérea.
A proposta da Azul visa ajustar o número de ações aos parâmetros e limites operacionais que são aplicáveis no mercado secundário.
Portanto, o grupamento reunirá 75 ações para formar uma única ação, sem alterar o valor do capital social da empresa, que permanecerá em R$ 16,77 bilhões, mas será reestruturado em aproximadamente 9,253 trilhões de ações ordinárias.
A proposta a ser submetida aos acionistas incluirá também outras decisões que se relacionam à finalização do plano para retirar a empresa do processo de recuperação judicial nos Estados Unidos.
Fonte: www.moneytimes.com.br