Advertência do Banco da Inglaterra sobre o Mercado
Na quarta-feira, o Banco da Inglaterra alertou sobre o aumento do risco de uma "correção acentuada no mercado", mencionando que as avaliações de mercado parecem estar esticadas, especialmente no que diz respeito às empresas de tecnologia focadas em inteligência artificial.
Formação de uma Bolha de IA
O banco central britânico se junta a uma longa lista de instituições financeiras e investidores que estão ponderando se uma bolha de inteligência artificial está se formando, à medida que os mercados se aproximam do quarto trimestre. Em comunicado, o Banco da Inglaterra destacou que tensões geopolíticas elevadas, mercados financeiros fragmentados e pressões sobre os mercados de dívida soberana contribuem para esse risco, conforme registrado em sua reunião mais recente.
A instituição afirmou: "A cristalização de tais riscos globais poderia ter um impacto material sobre o Reino Unido, como uma economia aberta e centro financeiro global."
Valuações de Mercado
As avaliações do mercado de ações estão próximas de máximas históricas, segundo o Banco da Inglaterra, em parte impulsionadas pelos fortes resultados do segundo trimestre de empresas de tecnologia dos Estados Unidos. O banco observou que "a participação de mercado dos cinco principais membros do S&P 500, que está perto de 30%, é mais alta do que em qualquer outro momento nos últimos 50 anos" e que as avaliações das empresas de tecnologia focadas em IA parecem especialmente esticadas.
A reunião destacou que "isso, combinado com o aumento da concentração dentro dos índices de mercado, deixa os mercados de ações particularmente expostos caso as expectativas em torno do impacto da IA se tornem menos otimistas". Com expectativas tão altas de crescimento futuro dos lucros, qualquer recuo nas apostas relacionadas à IA poderia provocar efeitos colaterais.
Vigilância dos Investidores
Os investidores estão observando atentamente as ações relacionadas à IA à medida que a temporada de resultados se inicia, com alguns estrategistas expressando confiança de que as avaliações das empresas de tecnologia estão sendo impulsionadas por fundamentos sólidos. O Goldman Sachs também se manteve cautelosamente otimista em sua última nota, acreditando que uma bolha ainda não se formou, mas aconselhou os investidores a "diversificar".
Aviso do Presidente da Reserva Federal
O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, no entanto, expressou preocupações sobre ativos "bastante valorizados" na terça-feira, embora não tenha se referido explicitamente às empresas de tecnologia. O Banco da Inglaterra, por sua vez, reiterou que os "fatores de baixa incluem progresso decepcionante na capacidade/adopção da IA ou aumento da concorrência, que poderiam levar a uma reavaliação dos lucros futuros atualmente altos esperados".
Impedimentos ao Progresso da IA
Além disso, foram mencionados "gargalos materiais ao progresso da IA – desde fornecimento de energia, dados ou cadeias de suprimento de commodities – bem como avanços conceituais que alterem os requisitos esperados de infraestrutura de IA para o desenvolvimento e utilização de modelos poderosos de IA, que também poderiam prejudicar as avaliações, incluindo para as empresas cujas expectativas de receita são derivadas de altos níveis de investimento esperado em infraestrutura de IA."
Condições de Mercado em Queda
Enquanto isso, o mercado de crédito privado sofreu recentemente, após notícias de que o fabricante de automóveis First Brands e a empresa de financiamento automotivo Tricolor entraram com pedido de falência. A incerteza política na França e no Japão continua, e permanecem questões sobre a interferência do presidente dos EUA, Donald Trump, na Reserva Federal, contribuindo para a perspectiva mais sombria do Banco da Inglaterra.
Mudanças no cenário de risco "aumentam a probabilidade de que os mercados não tenham precificado plenamente possíveis resultados adversos, e uma correção repentina poderia ocorrer caso qualquer um desses riscos se concretize", ressaltou o Banco da Inglaterra.
Por consequência, isso poderia ter um efeito dominó para famílias e empresas em um mercado que já está sentindo as pressões dos altos custos de vida e das taxas de empréstimos, conforme observado pelo banco.
Fonte: www.cnbc.com