Cobertura das Ações da MBRF pela BB Investimentos
O BB Investimentos começou a monitorar as ações da MBRF (MBRF3), que fizeram sua estreia na B3 no dia 23 de outubro. A instituição emitiu uma recomendação de compra, estabelecendo um preço-alvo de R$ 28,60, o que representa um potencial de valorização de 45,2% até o final de 2026. No entanto, a nova companhia enfrenta opiniões divergentes, já que o Bank of America (BofA) aconselha cautela em relação às suas ações.
Análise do BB Investimentos
A recomendação positiva do BB Investimentos se baseia no potencial de valorização das ações MBRF, levando em conta a captura de sinergias que devem ocorrer à medida que a integração das operações da empresa se solidifica. A analista Georgia Jorge destaca a posição de liderança da MBRF nos mercados em que atua, além da diversidade geográfica de suas operações. Entre os fatores que corroboram a análise estão a demanda global resiliente por alimentos, novas habilitações para exportação e a crescente relevância de produtos processados.
Recomendação do Bank of America
Por outro lado, os analistas do Bank of America revisaram sua avaliação das ações MBRF, reduzindo o preço-alvo de R$ 26,50 — anteriormente atribuído à antiga Marfrig (MRFG3) — para R$ 26, o que implica um potencial de alta de 31,85%. Além disso, reiteraram a recomendação neutra para a ação.
Os especialistas do BofA afirmam que, após a fusão com a BRF (BRFS3), a MBRF fortalece sua posição como uma das principais produtoras de proteína diversificada, sendo estimadas sinergias em torno de R$ 10 bilhões pela gestão da empresa. No entanto, eles apontam um alto nível de alavancagem, que deverá cair abaixo de três vezes apenas em 2028. Além disso, a avaliação da MBRF, quando comparada à JBS (JBSS32), não é considerada atrativa.
Sinergias e Perspectivas Futuras
As analistas Isabella Simonato e Julia Zaniolo argumentam que, após a fusão, a MBRF se posiciona como uma produtora de proteína diversificada de destaque. Esta união amplia a presença da empresa no mercado e minimiza a volatilidade nas margens, além de trazer sinergias significativas, conforme manifestado pela gestão.
Adicionalmente, mencionam que um potencial IPO nos Estados Unidos poderia liberar valor de mercado para a companhia. Apesar disso, alertam que esses benefícios podem levar um tempo considerável para se concretizarem. O cenário para os lucros da MBRF em 2026, segundo as analistas, é desafiador quando comparado ao desempenho previsto para 2025. Por fim, destaca-se que a MBRF está sendo negociada com um pequeno prêmio em relação à JBS, o que os analistas avaliam como injustificado, tendo em vista o nível de alavancagem da empresa.
Conclusão
As análises demonstram um cenário dividido em relação à MBRF, com o BB Investimentos advogando por um otimismo cauteloso e o BofA adotando uma postura mais conservadora. A situação da nova companhia continuará a ser observada por investidores e analistas, à medida que o mercado avaliará a concretização das sinergias prometidas e a evolução do desempenho financeiro em um ambiente desafiador.
Fonte: www.moneytimes.com.br