Venda da Brex ao Capital One
A venda da fintech brasileira de cartões corporativos Brex para o Capital One, anunciada na última semana, teve um valor superior a US$ 5 bilhões, gerando forte movimentação no mercado. Apesar do valor expressivo, o acordo levantou preocupações, uma vez que a empresa já havia sido avaliada em US$ 12 bilhões durante seu auge no mercado privado.
Declarações do CEO
O CEO, Pedro Franceschi, mencionou que a decisão sobre a venda refletiu uma escolha pela “realidade”. Essa noção, no contexto dos fundadores, é relativa: seu sócio, Henrique Dubugras, teve um casamento celebrado em grande estilo, estimado em cerca de R$ 10 milhões. Em outubro de 2023, a cerimônia transformou o jovem bilionário em alvo de comentários por sua opulência. Dubugras alugou diversos pontos turísticos de Fernando de Noronha por um período de dez dias para realizar o evento com a engenheira de software Laura Fiúza.
Detalhes da Celebração Luxuosa
Para exemplificar o luxo da celebração, um dos locais alugados exclusivamente para os centenas de convidados foi o Forte de Nossa Senhora dos Remédios, onde as diárias alcançaram o valor de R$ 100 mil na época. Adicionalmente, os noivos também reservaram várias das pousadas mais sofisticadas da ilha, como Nannai, Akanã e Maravilha, com diárias em torno de R$ 5 mil, ficando todos os quartos lotados.
Para a chegada de seus convidados, o casal alugou três voos exclusivos da companhia aérea Azul, e alguns convidados ilustres chegaram por helicóptero. Curiosamente, uma aeronave separada foi destinada unicamente para transportar as flores do casamento. No total, foram despachadas 20 toneladas de insumos, que incluíram alimentos, louças, pratos, equipamentos de som, iluminação e decoração, que chegaram ao local de navio, com um custo aproximado de R$ 50 mil.
Embora o número total de convidados não seja consensual, estimativas da mídia variam entre 400 e 600 pessoas. Ao mesmo tempo, outros turistas circularam pela ilha, embora não tivessem acesso aos pontos turísticos que haviam sido reservados exclusivamente para o bilionário. Durante os dez dias na ilha, quatro dias foram dedicados a festas, com atrações como Maroon 5 e o DJ Alok.
Entretanto, apesar da possibilidade de comprar quase tudo, o prestígio de ter um convidado ilustre, como Bill Gates, não foi alcançado. O multibilionário era aguardado na cerimônia, mas de acordo com informações veiculadas pela imprensa, sua presença não foi confirmada.
Os Fundadores da Brex
Henrique Dubugras e Pedro Franceschi, os fundadores da Brex, se conheceram através do X, quando a rede social ainda tinha a denominação de Twitter e não contava com os novos planos de Elon Musk. Ambos são autodidatas em programação e progrediram de suas capacidades para fundar a fintech Pagar.me em 2013, ainda na adolescência, com menos de 20 anos. A empresa foi, posteriormente, vendida para a Stone, e com os recursos obtidos, a dupla se mudou para os Estados Unidos, onde passaram um período estudando na Stanford University antes de abandonarem os estudos para criar a Brex em 2017.
Na última semana, o anúncio da venda da Brex por US$ 5,15 bilhões foi realizado, a qual foi considerada a maior transação já efetivada entre um banco e uma fintech. No entanto, essa negociação representou um desconto de quase 60% em relação aos US$ 12,3 bilhões arrecadados na última rodada de captação de recursos, que ocorreu em outubro de 2021.
Naquela ocasião, os juros nos Estados Unidos estavam em aproximadamente 0,25%. Atualmente, esse número varia entre 3,50% e 3,75%. A Brex já contou com o investimento de grandes fundos e investidores, como Tiger Global, Peter Thiel e Max Levchin — cofundadores do PayPal — além do fundo soberano de Singapura (GIC), Ribbit Capital e Greenoaks, entre outros, ao longo de sua trajetória.
Pedro Franceschi, em entrevista à Bloomberg, informou que a Brex foi avaliada com um múltiplo de 13 vezes, representando um prêmio em relação aos concorrentes que estão listados nas bolsas americanas. Ele mencionou: “Quando analisamos empresas de capital aberto que atuam no setor de fintechs, elas estão sendo negociadas entre 8 e 11 vezes. Portanto, essa aquisição representa um múltiplo de 13 vezes, o que é um significativo prêmio em relação a empresas listadas que são consideradas pares atualmente.”
Ao ser questionado sobre a possibilidade de manter a Brex no mercado privado por mais tempo, na expectativa de recuperar os patamares de avaliação anteriores, Franceschi indicou que a experiência recente conferiu uma perspectiva mais realista sobre aquela fase. Segundo ele, as avaliações de 2021 refletiram condições bastante específicas do mercado privado, que dificilmente se repetirão nas mesmas proporções no futuro.
Fonte: www.moneytimes.com.br