Bitcoin (BTC): Uma Análise Atual
Com uma queda de 44% desde as máximas históricas, surge a pergunta: será que o bitcoin (BTC) finalmente chegou ao seu fim?
Cenário Atual do Bitcoin
Embora a situação possa parecer alarmante para muitos investidores, é importante analisar o que está sendo observado no mercado atualmente. Neste momento, alguns indicadores-chave de desempenho, conhecidos como KPIs, estão sendo monitorados nas diferentes fases do ciclo de preços. O que se busca é que a coluna que representa o dia atual comece a alinhar-se com a coluna que indica o início de uma nova alta. Embora este alinhamento esteja se aproximando, ainda não foi alcançado o ponto desejado.
Indicadores de Compra de Bitcoin
Um aspecto relevante a considerar é a compra de bitcoins em diversas faixas de preço. Um gráfico específico mostra quanto do supply de bitcoin foi adquirido em diferentes níveis de preços, permitindo uma avaliação de por quanto cada unidade de bitcoin atualmente em circulação foi comprada pela última vez.
De acordo com dados do Glassnode, 42% da oferta de BTC apresenta atualmente perdas não realizadas. Essa realidade é crucial em um ambiente de aversão ao risco, pois sinaliza vulnerabilidades no mercado.
Bitcoin e o Cenário de Perdas
A situação em que se encontra o BTC faz com que ele esteja altamente susceptível a novas quedas, especialmente em um cenário onde narrativas de medo, incerteza e dúvida (FUD) tendem a se intensificar. Alguns fatores que contribuem para essa sensação de insegurança incluem:
- Michael Saylor e a Bitcoin Treasury: A maior tesouraria de bitcoin do mundo está posicionando-se no mercado com um custo médio de US$ 76 mil por bitcoin.
- Risco Quântico: Uma preocupação crescente que pode provocar vendas, além de impedir que instituições entrem no mercado como compradoras. Existem várias explicações de PhDs sobre soluções a serem desenvolvidas, mas a questão ainda permanece abstrata.
- Nomeação de Kevin Warsh: A expectativa de um processo conturbado de aprovação no Senado e reações do mercado em relação às políticas gastas e disruptivas que pretende implementar.
Além desses fatores, a liquidez nos mercados dos EUA está diminuindo, embora isso ainda não tenha impactado diretamente o índice Nasdaq. Apesar da fraqueza observada em setores como o SaaS, o índice em si não experimentou grandes oscilações até o momento.
Liquidez nos EUA e o Bitcoin
Historicamente, durante o último mercado em baixa, o Nasdaq viu uma queda de 35% entre novembro de 2021 e outubro de 2022. Ao analisar a situação atual, é plausível dizer que o BTC pode estar sinalizando uma diminuição na liquidez.
Diversos catalisadores começam a se destacar, entre eles:
- Bolha em Inteligência Artificial (IA): As preocupações com a rentabilidade das empresas de IA e a capacidade dos hiperescaladores para sustentar seus gastos de capital estão crescendo. Recentemente, houve alertas sobre a Nvidia e seus investimentos na OpenAI.
- Construção de Data Centers: Grande parte dos investimentos está sendo direcionada para a construção desses centros, indicando um fluxo financeiro significativo.
- Crise no Setor de SaaS: Empresas como HubSpot e Salesforce enfrentam queda em suas atuações, levando a um cenário de desilusão em relação ao futuro de seus modelos de negócios.
- Mercado de Trabalho Frágil: Uma queda no número de pedidos de demissão versus um aumento na dificuldade de encontrá-los reflete a falta de confiança entre os trabalhadores. Muitas empresas já podem ter interrompido contratações devido à eficiência da IA, e uma queda significativa no mercado de ações pode desencadear demissões.
- Boicotes Tecnológicos: Começam a surgir sinais de boicotes às grandes empresas de tecnologia como uma estratégia política, o que pode indicar um novo ano complicado em 2026.
- Dados do ISM: Os índices recentes do ISM apresentaram uma expansão inesperada, embora essa possa ser uma ilusão. É evidente que ajustes sazonais estão em jogo, e o índice de emprego continua em contração, demonstrando uma eficiência na gestão de pessoal, em vez de um aumento nas contratações.
A Interação Entre Bitcoin e o Nasdaq
Atualmente, o BTC apresenta uma queda de 43% em relação ao Nasdaq. As expectativas indicam que a tendência de mínimas crescentes deve continuar, e poderemos observar um fundo em torno de uma retração de 50% neste ciclo.
Em relação a possíveis cenários:
- Uma queda de 10% no Nasdaq poderia levar o BTC ao valor aproximado de US$ 62 mil.
- Uma queda de 20% no Nasdaq poderia reduzir o BTC para cerca de US$ 55 mil.
- Uma queda de 30% no Nasdaq poderia potencialmente colocar o BTC em torno de US$ 48 mil.
Embora existam sinais para a mudança de postura em termos de risco, parece prudente aguardar um pouco mais. As probabilidades atuais sugerem um movimento corretivo, especialmente considerando o nível de sobrecompra observado.
O histórico de dados mostra que a relação MVRV ficou abaixo de um por 182 dias no último ciclo de baixa e por 133 dias no anterior. Portanto, a abordagem sugerida é adotar uma estratégia de Dollar Cost Averaging (DCA), realizando compras mensais ou semanais constantes, priorizando paciência e evitando riscos excessivos no momento.
Mensagem Final
As análises sobre o mercado e as condições atuais do BTC visam fornecer insights informativos. Ressalta-se que qualquer decisão financeira deve ser pautada por uma análise rigorosa e, se possível, acompanhada de um assessoramento decorrente de profissionais qualificados.
Fonte: www.moneytimes.com.br