Contextualização sobre a Inteligência Artificial
Ben Powell, estrategista chefe para o Oriente Médio e Ásia-Pacífico do BlackRock Investment Institute, comentou sobre a crescente onda de investimentos em infraestrutura de inteligência artificial durante a Abu Dhabi Finance Week (ADFW). Ele enfatizou que essa onda de capital está longe de atingir seu pico e destacou que os fornecedores de “picks and shovels” do setor — que incluem fabricantes de chips, produtores de energia e fabricantes de fios de cobre — permanecem como os maiores beneficiários à medida que as empresas de grande escala se empenham em superar umas às outras.
Investimentos em IA em Ascensão
O aumento nos gastos de capital relacionados à inteligência artificial não apresenta sinais de desaceleração, já que as empresas de tecnologia competem de maneira agressiva para garantir uma vantagem em um que consideram ser um campo em que o vencedor leva tudo. Essa afirmação foi feita por Powell em uma entrevista à CNBC, onde ele também afirmou que o investimento de capital é claramente direcionado. De acordo com ele, o BlackRock está concentrado no que ele chama de “superboom tradicional de capex em picks and shovels”, sugerindo que ainda há espaço para crescimento nesse setor.
A infraestrutura de IA se tornou um dos principais motores de investimento global neste ano, impulsionando uma recuperação mais ampla no mercado, mesmo que alguns investidores questionem a durabilidade dessa explosão no setor. A Nvidia, cujo chips GPU são considerados a espinha dorsal da revolução da inteligência artificial, tornou-se a primeira empresa a brevemente ultrapassar o valor de mercado de $5 trilhões, em meio a uma empolgante recuperação do mercado impulsionada pela IA, que gerou discussões acerca de uma possível bolha no setor.
Acordo de Reestruturação entre Microsoft e OpenAI
Recentemente, a Microsoft e a OpenAI alcançaram um acordo de reestruturação em outubro, que visa apoiar os esforços de captação de recursos da desenvolvedora do ChatGPT. Há informações de que a OpenAI está se preparando para realizar uma oferta pública inicial (IPO) que poderia valorizar a empresa em até $1 trilhão, segundo a Reuters.
Demandas e Investimentos do Setor de Tecnologia
O crescimento necessário para atender à demanda de instalações de data centers está iniciando esforços de compras a longo prazo em todo o setor de tecnologia, desde acordos de fornecimento de chips até compromissos de energia. Operadoras de rede, desde os Estados Unidos até o Oriente Médio, estão correndo para atender à crescente demanda por eletricidade oriunda dos novos data centers. Empresas como Amazon e Meta alocaram dezenas de bilhões de dólares anualmente para investimentos relacionados à inteligência artificial.
A S&P Global estima que a demanda por energia em data centers pode quase dobrar até 2030, impulsionada principalmente por instalações de grande escala, empresas e unidades alugadas, além de locais de mineração de criptomoedas.
Perspectivas Futuras no Mercado de Créditos
Powell observou que as principais empresas de tecnologia apenas começaram a explorar o mercado de capitais para financiar a próxima fase de expansão da inteligência artificial, indicando que mais capital está à vista. Ele ressaltou que as “hiperscaladoras” parecem acreditar que ficar em segundo lugar significaria ser excluídas do mercado. Essa mentalidade, segundo Powell, tem levado as empresas a acelerar seus gastos, mesmo que isso represente um risco de excessos.
Fluxo de Capital e Oportunidades no Setor
Powell notou que uma parte significativa desse capital provavelmente será direcionada para as empresas que impulsionam a construção de infraestrutura de IA, ao invés dos desenvolvedores de modelos. Isso reforça uma opinião crescente entre investidores globais de que os ganhos mais duráveis da explosão da IA poderiam residir nos ecossistemas de hardware, energia e infraestrutura que sustentam a tecnologia.
“Se formos os receptores desse fluxo de caixa, é um bom lugar para estar, independentemente de estarmos fabricando chips, energia ou mesmo a fiação de cobre,” observou Powell, prevendo “surpresas positivas impulsionando essas ações no próximo ano.”
Fonte: www.cnbc.com