Bom dia! – Confiança do consumidor e setor varejista nos EUA; Telefônica Brasil altera o valor de JCP e outras novidades.

Bom Dia – – 25 de Novembro de 2025

Informações Necessárias Antes da Abertura da Bolsa

Bolsas Mundiais

Os futuros do mercado americano estão em baixa, após um movimento em busca da consolidação de uma ampla recuperação, impulsionada especialmente pelo setor de tecnologia. Há um crescente otimismo no mercado, com as apostas superando 80% para um possível corte de 25 pontos-base nas taxas de juros pelo Federal Reserve no mês seguinte.

Estados Unidos

No território americano, os índices futuros estão sendo negociados em baixa. No dia anterior, o S&P 500 teve uma alta de quase 1,6%, enquanto o Nasdaq Composite subiu 2,7%, refletindo a recuperação das grandes empresas de tecnologia que enfrentaram um período desafiador. Apesar dessa alta, os principais índices ainda apresentam perdas mensais, com investidores reavaliando as valorizações elevadas das ações ligadas à inteligência artificial e ao crescimento.

O foco dos investidores continua a ser o Federal Reserve. As expectativas de cortes de juros em dezembro são superiores a 80%, alimentadas pelas declarações do presidente do Fed de Nova York, John Williams, que indicou a probabilidade de reduções em um futuro próximo, além dos comentários de Chris Waller, membro do Conselho de Governadores, que corroboraram essa visão.

Os investidores também estarão atentos à divulgação de dados econômicos que estavam atrasados. Para a terça-feira, estão previstos dados sobre os preços ao produtor, vendas no varejo referentes a setembro, bem como o índice de confiança do consumidor para novembro, entre outros indicadores relevantes.

A Bolsa americana não funcionará na quinta-feira em função do feriado de Ação de Graças e encerrará os negócios mais cedo na sexta-feira, com fechamento programado para às 13h (horário da Costa Leste).

Europa

As bolsas europeias estão operando em alta. Os investidores estão de olho na divulgação de resultados financeiros de empresas como Compass Group, EasyJet e Kingfisher, além de dados econômicos importantes, como o PIB da Alemanha e a confiança do consumidor na França.

Os preços do petróleo estão em queda, uma vez que as preocupações sobre a oferta excedendo a demanda no próximo ano superam os receios relacionados às sanções sobre os embarques russos. As conversações para a resolução da guerra na Ucrânia permanecem sem um desfecho claro.

Ásia

Na Ásia, os mercados terminaram em alta, com o mercado de Tóquio fechando praticamente estável após o retorno de um feriado. O líder chinês Xi Jinping delineou a posição do país sobre a questão de Taiwan durante uma conversa com o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump. Esta conversa ocorreu em um contexto de tensões com o Japão, após declarações da primeira-ministra japonesa, Sanae Takaichi.

O índice Nikkei teve um leve aumento de 0,1%, registrando 48.659,52 pontos em Tóquio. O setor farmacêutico, com destaque para a Eisai, que subiu 7,4%, e a Sumitomo Electric Industries, com alta de 6,4%, foram notáveis. Por outro lado, a SoftBank viu suas ações caírem 9,9%, enquanto a Tokyo Electric teve uma redução de 6,4%.

O índice Kospi fechou em alta de 0,3%, aos 3.857,78 pontos, impulsionado pelo desempenho das empresas de eletrônicos e provedores de serviços públicos. A Samsung Electro-Mechanics registou uma alta de 6,9%, enquanto a Korea Electric Power atingiu um incremento de 6,8%.

O índice Hang Seng, em Hong Kong, terminou o dia com uma alta de 0,7%, alcançando 25.894,55 pontos. Três empresas chinesas pretendem levantar até 452,3 milhões de dólares pela venda de ações em Hong Kong. A Ubtech Robotics, sediada em Shenzhen, planeja captar cerca de 3,120 milhões de dólares de Hong Kong (equivalente a 400,9 milhões de dólares) com vistas a fusões. A Lemo Services, que oferece serviços de massagens com equipamentos mecânicos na China, e a Anhui Jinyan Kaolin New Material estão em processo de ofertas públicas iniciais (IPOs) em Hong Kong.

Na China continental, o índice Xangai Composto registrou um ganho de 0,9%, alcançando 3.870,02 pontos, enquanto o Shenzhen Composto subiu 1,4%, totalizando 2.424,95 pontos. O índice Taiex, em Taiwan, mostrou um aumento de 1,5%, alcançando 26.912,17 pontos. Na Oceania, o S&P/ASX 200 avançou 0,4% em Sydney, atingindo 8.537,00 pontos.

Cotações de Commodities e Criptomoedas

Petróleo: Os futuros internacionais do petróleo WTI são negociados a 58,51 dólares (-0,56%). O Brent é comercializado a 62,98 dólares (-1,33%).

Bitcoin: Avaliado em 87.335 dólares (-1,79%).

Ouro: Negociado a 4.128,51 dólares por onça-troy (-0,29%).

Minério de Ferro: O minério de ferro na bolsa de Dalian está a 794 iuanes (equivalente a 111,78 dólares), com uma alta de 0,51%.

Brasil

Indústria

O cenário industrial apresenta sinais contraditórios, com uma combinação de cautela e ajustes às novas condições econômicas. A intenção de investimento subiu pelo segundo mês consecutivo, passando de 54,8 para 55,2 pontos, refletindo o reposicionamento das empresas diante da perspectiva de queda nas taxas de juros até 2026, ainda que em um ambiente de expectativas gerais em declínio.

Principais Indicadores

• Expectativas de Demanda: Caíram para o pior nível do mês de novembro desde 2016, alcançando 51,3 pontos, limitadas pela inflação em desaceleração, juros elevados e incertezas fiscais.
• Geração de Empregos: Mantém uma tendência de retração, marcando 49,1 pontos, pressionada pela fraca demanda e quedas nas exportações.
• Exportações: Continuam pressionadas, marcando 48 pontos, principalmente em relação aos produtos manufaturados, que ainda enfrentam tarifas nos Estados Unidos. Parte dessa produção está sendo redirecionada para o mercado interno.

Produção e Capacidade

• Produção Industrial: Registrou uma leve alta, passando de 50,1 para 51,5 pontos.
• Utilização da Capacidade Instalada (UCI): Subiu para 71%, mas ainda permanece abaixo do nível observado em 2024, indicando uma ociosidade devido à baixa demanda.

Risco Futuro: A CNI alerta para que a discrepância entre a leve alta na produção e a fraca demanda pode resultar em um acúmulo indesejado de estoques no médio prazo, o que pode pressionar a atividade industrial nos próximos meses, especialmente se as taxas de juros permanecerem elevadas.

Economia

Telefônica Brasil (VIVT3): Informou, na segunda-feira, 24, que ajustou o valor da ação referente aos juros sobre o capital (JCP) anunciados em 13 de novembro. O valor líquido alterou-se de R$ 0,09017260138 para R$ 0,09035622247, decorrente da recompra de ações de sua própria emissão. A data de corte para a concessão foi a segunda-feira, 24. A partir de terça-feira, 25, as ações serão consideradas “ex-juros”, com pagamento deste provento programado até 30 de abril de 2026, sendo a data a ser determinada pela diretoria da empresa.

Neoenergia sairá da bolsa. A Iberdrola anunciou uma oferta para fechar o capital da Neoenergia, pagando cerca de R$ 35 por ação, numa operação total de R$ 6,5 bilhões. Este movimento ocorre dois meses após a Iberdrola ter adquirido os 30% restantes pertencentes à Previ, aumentando sua participação para 84% na companhia.

Americanas avança na venda da Uni.Co. Como parte de seu processo de recuperação judicial, a Americanas está vendendo a Uni.Co, controladora da Imaginarium e Puket. A BandUP!, que controla a Piticas, é a principal candidata na disputa, após modificações na proposta inicial em resposta a pedidos dos credores.

Eletrobras: No fim de outubro, a Eletrobras mudou de nome para Axia Energia, marcando uma nova fase como empresa privada pós-desestatização. No entanto, o governo deseja manter o nome Eletrobras e está negociando com a Axia a cessão da marca. Uma das ideias em discussão é rebatizar a ENBPar, a estatal que reteve ativos que não foram privatizados, como Itaipu e Eletronuclear.

Criptomoedas: Os produtos de investimento relacionados a criptomoedas, incluindo fundos tradicionais e ETFs, enfrentaram saques de US$ 1,94 bilhão na última semana, totalizando quatro semanas consecutivas de retiradas, que somam US$ 4,92 bilhões – equivalente a 2,9% do total de ativos sob gestão. Essa situação representa a terceira maior sequência de saídas desde 2018, em meio a preocupações com os juros nos Estados Unidos e em um cenário de maior aversão ao risco. Apesar disso, no acumulado de 2025, as entradas continuam a ser elevadas, totalizando US$ 44,4 bilhões.

Agenda Econômica

04h00 – Alemanha: PIB final do 3º Trimestre
05h00 – Fipe: Prévia do IPC de novembro
08h30 – BC: Setor externo de outubro
10h15 – EUA: Pesquisa semanal ADP de emprego no setor privado
10h30 – EUA: Vendas no varejo de setembro
10h30 – EUA: Inflação ao produtor (PPI) de setembro
12h00 – EUA/Conference Board: Confiança do consumidor de novembro
12h00 – EUA: Vendas pendentes de imóveis de outubro

Eventos:
10h00 – Galípolo participa de audiência pública na CAE do Senado

Ibovespa e Dólar no Último Pregão

Ibovespa

O Ibovespa, que é a referência do mercado brasileiro, fechou em alta de 0,33%, totalizando 155.277 pontos, com um volume robusto de R$ 27,5 bilhões.

Maiores Altas do Ibovespa

Maiores Baixas do Ibovespa

Dólar

O dólar finalizou o pregão com queda de 0,13%, cotado a R$ 5,3951.

IFIX

O índice IFIX apresentou uma leve alta de 0,02%, alcançando 3.626,28 pontos.

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Fonte: CNBC, Valor Investe, G1, BDM, InfoMoney. Atualização: 7h30 (horário de Brasília)