Revisão das Estimativas para Hypera
Após a divulgação de um balanço que agradou aos investidores, o Bradesco BBI revisou suas estimativas para as ações da Hypera (HYPE3) e elevou o preço-alvo das ações. O banco agora projeta um preço-alvo de R$ 30 por ação, o que indica um potencial de valorização de 20,7% em relação ao preço de fechamento da última sexta-feira, dia 7, quando as ações estavam cotadas a R$ 24,85. O preço-alvo anterior havia sido fixado em R$ 28.
Mesmo diante da forte valorização observada recentemente, os analistas do Bradesco BBI mantiveram uma visão positiva sobre a empresa, reafirmando a recomendação de compra. De acordo com Marcio Osako e Larissa Monte, em relatório divulgado na segunda-feira, dia 10, “a combinação de crescimento, eficiência e opções de expansão reafirma a tese de investimento”.
Na mesma data, as ações da Hypera estavam em alta, sendo que, por volta das 13 horas, apresentavam uma valorização de 1,21%, cotadas a R$ 25,15. No acumulado do ano, a ação já havia se valorizado em mais de 39%.
Desempenho Financeiro da Hypera
No final de outubro, a farmacêutica reportou um lucro líquido das operações continuadas de R$ 453,9 milhões no terceiro trimestre, valor que superou em 10% a estimativa média de analistas, conforme dados da LSEG. Comparado ao mesmo período do ano passado, esse número representa um aumento de 22,6%.
Além disso, o resultado operacional, medido pelo EBITDA ajustado, alcançou R$ 756,2 milhões, o que representa um crescimento de 34,7% em relação ao ano anterior e está levemente acima da estimativa média de R$ 755,8 milhões do mercado.
Por que considerar a compra das ações HYPE3?
Os analistas Marcio Osako e Larissa Monte destacam que a avaliação (valuation) da Hypera permanece atraente, apresentando um desconto em relação à média histórica do setor. De acordo com suas análises, a companhia é negociada a um múltiplo de 8,8 vezes o preço sobre lucro (P/L) projetado para 2026, em comparação à média histórica, que é de 11,5 vezes.
Adicionalmente, eles identificam riscos positivos relevantes associados à empresa, como a possibilidade de lançamento de genéricos de semaglutida (GLP-1), que é o princípio ativo de medicamentos para emagrecimento, e a não tributação de incentivos fiscais de ICMS. Isso poderia potencialmente agregar até 16% ao lucro projetado para 2027.
Perspectivas Futuras para a Hypera
Os analistas do Bradesco BBI mantiveram suas projeções financeiras para a Hypera até 2026. O lucro líquido é estimado em R$ 1,8 bilhão, enquanto a geração de caixa é esperada em R$ 1,0 bilhão para o próximo ano. Segundo os analistas, “as projeções de lucro e geração de caixa para 2026 permanecem, mas com uma qualidade superior, uma vez que o peso dos benefícios fiscais de ICMS será menor, passando de 11% da receita bruta, entre 2022 e 2023, para 9%”.
Além disso, eles projetam uma redução de 45% nos investimentos em ativos imobilizados até 2027, o que se deve ao término de investimentos em matérias-primas (como o Buscopan), de uma nova planta institucional localizada em Jundiaí e da ampliação da unidade em Itapecerica da Serra. A diminuição nos investimentos é estimada em R$ 250 milhões, o que corresponde a 25% da geração de caixa esperada para 2026.
Fonte: www.moneytimes.com.br