Motiva entra na fase de propostas vinculantes para ativos aeroportuários
O BTG Pactual reafirmou a recomendação de compra para as ações da Motiva (MOTV3), estabelecendo um preço-alvo de R$ 17,00 para os próximos 12 meses. Esse valor indica um potencial de valorização de 23% em relação ao fechamento do dia anterior, que foi de R$ 13,78.
Análise do Banco
O banco avaliou positivamente o anúncio de que a empresa entrou na fase de recebimento de propostas vinculantes de potenciais compradores para seus ativos aeroportuários. Além disso, a Motiva está considerando outras alternativas para reciclagem de capital.
Em um relatório, o BTG Pactual destacou: “Na sua última revisão de projeções, a empresa reafirmou a expectativa de que as iniciativas de reciclagem de capital poderiam gerar entre R$ 5 bilhões e R$ 10 bilhões em valor patrimonial”. O banco considerou esse desenvolvimento como um passo significativo no processo de monetização de ativos, o que se alinha com uma visão positiva da companhia.
Propostas e Negociações
Em um comunicado divulgado na terça-feira (7), a Motiva informou que irá avaliar as propostas recebidas e, na hipótese de um acordo entre as partes, dar início às negociações para o Acordo de Compra e Venda de Ações (SPA).
Desempenho da Motiva
Até o segundo trimestre de 2025, a Motiva já atendia mais de 20 milhões de passageiros por ano. O EBITDA (Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) da divisão nos últimos 12 meses foi de aproximadamente R$ 1,5 bilhão, enquanto a dívida líquida se situava em R$ 4,9 bilhões.
Interessados Potenciais
De acordo com a análise do BTG Pactual, os potenciais interessados na plataforma aeroportuária da Motiva incluem as seguintes empresas:
- Corporación América Airports (Argentina)
- GAP (México)
- Aena (Espanha)
- Zurich (Suíça)
- Fraport (Alemanha)
- Vinci (França)
- Macquarie (Austrália)
O relatório observou que esses grupos já atuam ativamente em oportunidades aeroportuárias na América Latina, sendo que a maioria deles já possui operações no Brasil, com exceção da GAP. Assim, o BTG Pactual acredita que os proponentes anunciados devem pertencer a essa lista anteriormente identificada.
Fonte: www.moneytimes.com.br