FIIs com dividendos acima da Selic valem o investimento?
A seguir, veja o que mudou nas carteiras e o que cada casa busca com suas escolhas para o mês.
Monte Bravo estreia carteira com foco na sustentabilidade dos dividendos
A seleção de ações da Monte Bravo foi dividida em três grupos distintos:
- Pagadoras estruturais (60% do portfólio), focadas em empresas com receitas mais previsíveis;
- Dividendos crescentes (20% do portfólio), que envolvem empresas potencialmente capazes de aumentar a distribuição de proventos;
- Yield cíclico (20% do portfólio), que inclui ações ligadas a commodities, cujos dividendos tendem a oscilar com as variações do ciclo econômico.
Entre as dez posições sugeridas pela Monte Bravo estão as ações da Telefônica (VIVT3), Caixa Seguridade (CXSE3), Itaúsa (ITSA4), Copel (CPLE3), CPFL Energia (CPFE3), ISA Energia (ISAE4), Copasa (CSMG3), Allos (ALOS3), Petrobras (PETR4) e Vale (VALE3).
Os dividend yields projetados para essas ações variam de 4,53% na Copasa a 12,17% na Allos, com a Petrobras apresentando um dividend yield de 11,53%. A Copasa e a Allos estão inseridas na categoria de dividendos crescentes, enquanto Petrobras e Vale são classificadas como yield cíclico devido à sua forte dependência dos preços das commodities.
Ágora mantém carteira e eleva dividend yield projetado para outubro
A estratégia da corretora Ágora permanece concentrada em empresas que apresentam maior previsibilidade na geração de caixa. O papel da Allos é sustentado por sua resiliência operacional, ganhos de eficiência e uma política de retorno atrativa aos acionistas. A Caixa Seguridade é destacada por sua alta rentabilidade, baixa necessidade de capital e a capacidade de distribuir dividendos.
Na carteira da Ágora, a Copasa é mencionada por seu potencial de ganhos de eficiência após a privatização, enquanto a ISA Energia se destaca pela previsibilidade das receitas ligadas à transmissão e pelo ciclo de investimentos. O Itaú figura na seleção devido à sua alta rentabilidade, controle de riscos e eficácia na geração de resultados.
Terra troca Petrobras por BB Seguridade em carteira de dividendos
A Terra Investimentos decidiu substituir as ações da Petrobras pela BB Seguridade em sua carteira de dividendos. A inclusão da BB Seguridade se baseia na recorrência dos resultados, elevada rentabilidade e capacidade de distribuição de dividendos. A casa analisa positivamente a sinistralidade favorável da Brasilseg, o crescimento das reservas da Brasilprev e a expectativa de recuperação gradual do resultado financeiro. Atualmente, a ação da BB Seguridade possui um dividend yield de 11,75% nos últimos 12 meses, com um payout de 79%.
Por outro lado, a Petrobras, que foi retirada da carteira, registrou um lucro líquido de R$ 52,4 bilhões no segundo trimestre e aprovou a distribuição de R$ 17,4 bilhões em dividendos e juros sobre capital próprio (JCP). No entanto, a remuneração da Petrobras é mais suscetível à volatilidade dos preços do petróleo, assim como fatores relacionados à política de preços e aos investimentos da empresa.
BTG reforça Itaú e Petrobras e amplia exposição a renda e geração de caixa
O BTG Pactual realizou uma significativa rotação em sua carteira de dividendos para o mês de outubro, anunciando a retirada das ações do Bradesco (BBDC4), Sanepar (SAPR11), Engie Brasil (EGIE3) e TIM (TIMS3). A posição da Cury (CURY3) foi reduzida de 10% para 5%. Para substituir essas ações, o BTG adicionou a B3 (B3SA3) e aumentou o peso de ações do Itaú (ITUB4), Petrobras (PETR4), Compass (PASS3) e Sabesp (SBSP3).
A nova configuração da carteira é composta por dez ações, com diferentes pesos atribuídos a cada ativo. Os dividend yields projetados para 2026 variam de 2,3% para a Sabesp a 11,8% para a Allos. Essa mudança busca concentrar mais peso em empresas que, na avaliação do BTG, combinam qualidade dos resultados, geração de caixa e a capacidade de distribuir proventos. O Itaú é considerado a principal escolha dentro dos grandes bancos, enquanto a Petrobras é vista pela sua combinação de produção, custos operacionais e geração de caixa. A B3 foi inserida no portfólio devido à recuperação da atividade no mercado de capitais e pela geração recorrente de receitas.
Planner aposta no calendário de proventos para renovar toda a carteira
A estratégia da Planner Investimentos está diretamente relacionada ao calendário de remuneração aos acionistas deste mês. Ao contrário das carteiras que mantêm posições por prazos mais longos e utilizam o dividend yield projetado como um dos critérios principais, a Planner concentra seu olhar em proventos que já foram aprovados ou que são esperados no curto prazo.
Andbank mantém apostas e combina renda com geração de caixa
O Andbank decidiu manter suas posições, alinhando-as aos resultados recentes das empresas. Sua abordagem combina negócios que apresentam uma geração de caixa mais previsível com companhias que demonstram potencial de remuneração aos acionistas. A Vale continua na carteira, mesmo após a apresentação de uma performance negativa em setembro, que foi impactada pela fraqueza da atividade econômica na China.
A análise feita pelo private bank sugere que o movimento de manutenção das ações representou uma realização, levando em consideração que a companhia ainda continua com uma geração de caixa relevante. No segundo trimestre, o fluxo de caixa livre da Vale foi de US$ 1,5 bilhão e a empresa anunciou R$ 1,7 bilhão em dividendos e juros sobre capital próprio, além de um novo programa de recompra de ações.
Fonte: www.estadao.com.br
