A semana em questão será caracterizada por uma série de divulgações de dados econômicos nos Estados Unidos, que foram adiados devido a um shutdown. Além disso, haverá uma pausa nas negociações no meio da semana em virtude do feriado de Ação de Graças. Ao longo desse período, a atenção também estará voltada para as discussões sobre possíveis acordos de paz entre os EUA e a Ucrânia, assim como para o Orçamento de Outono do Reino Unido. A seguir, estão os principais eventos que os investidores estarão acompanhando:
1. As vendas no varejo dos EUA ganham destaque
Os participantes do mercado estarão particularmente atentos à divulgação, programada para terça-feira, dos dados de vendas no varejo referentes ao mês de setembro. Esta divulgação tornou-se ainda mais relevante após ter sido adiada por mais de um mês devido à paralisação do governo federal.
O consumo representa cerca de dois terços da economia americana, o que torna esse indicador especialmente importante em um momento em que os investidores têm operado sem dados atualizados. Economistas projetam um aumento de 0,4% nas vendas em comparação ao mês anterior, o que representa uma desaceleração em relação ao crescimento de 0,6% registrado em agosto.
Qualquer sinal de resiliência no comportamento do consumidor, somado ao início das compras para o fim de ano e à chegada da Black Friday, pode contribuir para um aumento do otimismo, especialmente após a fraqueza observada nos mercados acionários nas últimas semanas. Vale destacar que mesmo os resultados financeiros favoráveis da Nvidia (NASDAQ: NVDA), divulgados na semana passada, não foram suficientes para dissipar as preocupações sobre a continuidade do investimento significativo em inteligência artificial.
2. O Índice de Preços ao Produtor finalmente chega
Outro indicador aguardado, o Índice de Preços ao Produtor (IPP) relativo ao mês de setembro, também será divulgado ao longo da semana. O IPP tem se mostrado um indicador crucial para entender como as empresas estão lidando com as pressões de custos originárias das tarifas americanas.
Esperam-se, segundo estimativas, um aumento mensal de 0,3%, após uma queda inesperada de 0,1% em agosto, que indicou margens mais apertadas, já que muitas empresas optaram por absorver o impacto das tarifas ao invés de repassar os custos aos consumidores, aumentando os preços dos produtos e serviços.
Os mercados estarão atentos a indícios de que a fraqueza observada em agosto pode ser um reflexo de um arrefecimento mais significativo da demanda interna, que ocorre em meio a sinais de um mercado de trabalho menos robusto.
3. O Livro Bege do Fed ganha maior importância
Diante da disponibilidade limitada de dados, o Livro Bege do Federal Reserve, que reúne informações anedóticas dos diferentes distritos do banco central, se torna uma ferramenta ainda mais relevante antes da reunião sobre política monetária agendada para dezembro.
O Fed reduziu as taxas de juros em 25 pontos-base tanto em setembro quanto em outubro. O CME FedWatch mostrou que os investidores consideram a possibilidade de uma nova redução, embora as autoridades do Fed estejam divididas em suas visões sobre a necessidade de novas quedas.
O Livro Bege anterior sugeriu que a economia se apresentava em um cenário predominantemente estável, mas começou a sinalizar preocupações iniciais, como o aumento das demissões, uma diminuição nos gastos das famílias de menor e médio poder aquisitivo, além de possíveis indícios de um arrefecimento econômico mais abrangente.
4. O plano de paz de Trump para a Ucrânia em foco
Os operadores do mercado de petróleo seguirão atentos aos desenvolvimentos das negociações de paz entre os EUA e a Ucrânia, que foram um fator contribuinte para a redução dos preços do petróleo bruto na última segunda-feira.
No horário de 09h02 (horário de Brasília), o petróleo Brent para entrega em janeiro apresentava uma queda de 17 centavos, correspondente a 0,27%, sendo negociado a US$ 62,39 por barril. O West Texas Intermediate para o mesmo período recuava 15 centavos, ou 0,26%, cotando-se a US$ 57,91.
As discussões entre os dois lados continuam a se desenrolar, com um acordo de paz proposto pelo presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, sendo revisado. Essa proposta, que recebeu críticas por supostamente beneficiar Moscou, estava sendo vista como um possível avanço dentro desse contexto político. Trump havia solicitado que a Ucrânia aceitasse o acordo antes do Dia de Ação de Graças, embora o secretário de Estado Marco Rubio tenha posteriormente mencionado que tal prazo era flexível.
Analistas do ING enfatizaram a relevância desses desenvolvimentos, afirmando: “Os desdobramentos relacionados a um possível acordo de paz são cruciais para o mercado de petróleo, especialmente em meio a incertezas significativas quanto ao impacto das sanções impostas recentemente à Rosneft e à Lukoil, ambas da Rússia.”
Além disso, os analistas afirmaram: “É evidente que a possibilidade de um acordo de paz aumenta a probabilidade de que as sanções sejam eventualmente levantadas ou, ao menos, não sejam aplicadas com rigor.”
Um progresso nas negociações poderia liberar um fornecimento adicional de energia russa no mercado global, intensificando ainda mais a pressão sobre os preços do petróleo bruto.
5. Orçamento de Outono do Reino Unido prevê aumento de impostos
No Reino Unido, os investidores se preparam para o Orçamento de Outono, programado para esta quarta-feira. Espera-se que a Ministra da Fazenda, Rachel Reeves, utilize esta oportunidade para realizar um aumento significativo nos impostos, com o objetivo de estabilizar as finanças públicas do país.
Desde a crise financeira de 2007-2008, o Reino Unido tem enfrentado um crescimento lento. Reeves e o primeiro-ministro Keir Starmer prometeram a reativação econômica após o retorno do Partido Trabalhista ao poder no ano passado.
Para assegurar que as metas de endividamento sejam cumpridas e evitar instabilidades nos mercados de títulos, Reeves estaria se preparando para implementar aumentos de impostos que poderiam chegar a dezenas de bilhões de libras. Este seria o segundo grande aumento desde que a ministra assumiu o cargo, e parte da receita arrecadada deverá ser direcionada para custear um aumento nos gastos com bem-estar social.
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