Impacto nos Lucros dos Bancos Brasileiros em 2026
Analistas do Citi projetam um efeito potencialmente limitado sobre os lucros dos principais bancos brasileiros em 2026. Essa previsão resulta de mudanças no arcabouço de financiamento do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), especialmente após a liquidação do Banco Master, que acarretou uma redução significativa das reservas do FGC.
Revisão do Mecanismo de Financiamento
Conforme indicado por Gustavo Schroden e sua equipe, a revisão do mecanismo central inclui um adiantamento de capital e uma sobretaxa operacional regular. No relatório enviado aos clientes, a equipe destacou a obrigação dos bancos de antecipar 84 meses de suas contribuições ordinárias, correspondendo a 1 ponto básico dos depósitos elegíveis. Este processo poderá englobar um adiantamento imediato de 60 meses em 2026, além de adiantamentos adicionais de 12 meses nos anos de 2027 e 2028, com ainda uma contribuição extraordinária de 6 pontos básicos por ano.
Cálculo e Efeitos Esperados
No que diz respeito ao cálculo dos impactos, os analistas assumiram que o custo de oportunidade para os bancos seria de 100% do Certificado de Depósito Interbancário (CDI). A amostra de bancos analisados incluiu instituições de destaque como Itaú Unibanco, Bradesco, Banco do Brasil, Santander Brasil, Nubank, Banco Inter e ABC Brasil.
Schroden e sua equipe observaram que os impactos sobre o universo de cobertura dos bancos vão de 0,4% do lucro previsto para o Nubank até cerca de 1,9% para o Banco do Brasil. Em termos de capital de Nível 1, o impacto estimado é moderado, aproximadamente 8 pontos básicos do índice referente ao quarto trimestre de 2025.
Considerações sobre as Estimativas
Os analistas também ressaltaram que, para os bancos BB, Itaú e Nubank, as estimativas de impacto poderiam estar superestimadas. O motivo é que esses cálculos incluíram todos os depósitos, abrangendo operações realizadas fora do Brasil.
Aprovação de Mudanças pelo CMN
Após a aprovação das alterações no estatuto do FGC pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) em janeiro, que conferiu a autoridade para ajustar as alíquotas de contribuição e definir adiantamentos, a próxima etapa será a formalização pelo Banco Central do cronograma relativo ao parcelamento do adiantamento de 60 meses.
Cronograma de Realização
Os analistas do Citi sugerem que esse processo poderá ocorrer entre os meses de março e maio. Além disso, ressaltaram a possibilidade de que o Banco Central venha a conceder uma dispensa das contribuições, dadas as circunstâncias extraordinárias e considerando que alguns bancos operam com limites de capital restritos.
Negociações Ativas com o Banco Central
Conforme indicado, através da Febraban, os bancos estão buscando ativamente discussões com o Banco Central para viabilizar o uso de depósitos compulsórios como forma de financiamento desses adiantamentos ao FGC. Este movimento está sendo considerado uma estratégia que poderia reduzir custos de oportunidade para os bancos, uma vez que os depósitos compulsórios são ativos não remunerados mantidos no Banco Central.
Os analistas enfatizam que essa mudança permitiria às instituições financeiras acelerar ações voltadas para a eficiência e, consequentemente, reavaliar a precificação do crédito, com o objetivo de preservar suas metas de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE).
Fonte: www.cnnbrasil.com.br