Recomendação do Citi para C&A
O banco Citi anunciou uma revisão nas expectativas para as ações da C&A (CEAB3), reduzindo o preço-alvo de R$ 22 para R$ 18. Essa atualização foi divulgada nesta quinta-feira (15) e ocorre em meio à antecipação de dificuldades de demanda no setor de vestuário nos trimestres próximos.
Potencial de Valorização e Recomendações
O novo preço-alvo sugere um potencial de valorização de 71,7% sobre o preço de fechamento das ações no dia anterior (14), quando estas eram cotadas a R$ 10,48. Apesar da redução no preço-alvo, a recomendação de compra foi mantida, embora com a nova classificação de “alto risco”.
Projeções de Vendas e Lucro
Durante a revisão, o Citi projeta um crescimento mais modesto nas vendas em mesmas lojas (SSS), estimando um aumento de 5% em comparação ao ano anterior; anteriormente, a expectativa era de um crescimento de 7%. Consequentemente, o banco diminuiu a previsão de lucro líquido para R$ 492 milhões até 2026, uma redução de 12% em relação a estimativas anteriores.
Análise dos Analistas
Os analistas João Pedro Soares e Felipe Husein indicam que, neste momento, pode ser cedo para identificar uma desaceleração mais ampla no setor. Contudo, adotam uma postura mais cautelosa para o ano, especialmente no primeiro semestre, que enfrentará comparações desafiadoras, com a expectativa de efeitos negativos da Copa do Mundo da FIFA de 2026.
Desempenho das Ações na B3
Em resposta ao anúncio, as ações da C&A enfrentaram uma queda na B3, fechando a sessão desta quinta-feira com uma desvalorização de 5,15%, cotadas a R$ 9,94, posicionando-se como a terceira maior queda dentro do índice Ibovespa (IBOV).
Expectativas para o 4T25
No relatório, o Citi menciona que a administração da C&A se reuniu com analistas no início do ano, alertando para um trimestre fraco nas vendas de vestuário. Essa projeção se baseia na diminuição do fluxo de clientes em shoppings, consistente com dados do Instituto Brasileiro de Varejo, além de interrupções no fornecimento de produtos devido a uma demanda superior à esperada para itens básicos, juntamente com comparações mais difíceis em relação ao ano anterior.
A divulgação do balanço referente ao 4T25 está prevista para 24 de fevereiro.
Justificativa para a Recomendação de Compra de CEAB3
Apesar da revisão nas estimativas apresentadas, os analistas mantêm a recomendação de compra para CEAB3. Eles argumentam que o potencial de valorização das ações é claro sob diversas perspectivas. Mesmo considerando um cenário pessimista, que prevê um crescimento de 3% nas vendas em mesmas lojas e um lucro líquido próximo de R$ 400 milhões, as ações da C&A ainda se apresentariam a um múltiplo de aproximadamente 8 vezes o preço sobre lucro (P/L). Isso é superior à projeção do Citi, que estima um múltiplo de 6,6 vezes P/L até o final de 2026. O novo preço-alvo de R$ 18 indicaria uma negociação em torno de 11 vezes o P/L.
Os analistas também destacam que, embora a classificação “alto risco” tenha sido atribuída devido à elevada volatilidade dos resultados no curto prazo, não há catalisadores imediatos para o crescimento das ações. Essa avaliação se sustenta, especialmente até que exista uma maior clareza sobre se a tendência de enfraquecimento das vendas irá se prolongar.
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Fonte: www.moneytimes.com.br