Recuo da Poupança e Crescimento dos CDBs
Situação da Poupança
No último período, observou-se um retrocesso de 1,1% na aplicação da poupança, que totalizou R$ 961,4 bilhões. Esse cenário ocorre em meio a um aumento significativo nos investimentos em Certificados de Depósito Bancário (CDBs).
Aumento nos Investimentos em CDBs
O crescimento nos investimentos em CDBs se dá em um contexto de Selic elevada, sendo impulsionado pela crescente oferta desses títulos como parte das estratégias de captação adotadas pelas instituições financeiras. Neste cenário, os chamados CDBs promocionais ganharam destaque, oferecendo retornos mais altos, mas frequentemente associados a condições específicas, como prazos mais curtos, limites de investimento e, em algumas situações, validade temporária.
Esses produtos têm sido amplamente divulgados em redes sociais e nos sites das próprias instituições. Reinaldo Domingos, presidente da Associação Brasileira dos Profissionais de Educação Financeira (ABEFIN), faz uma analogia entre essas ofertas e as promoções usadas em supermercados, onde produtos com preços atraentes são expostos em locais de destaque para atrair clientes.
CDBs Promocionais Disponíveis no Mercado
Produtos e Condições
Os CDBs promocionais disponíveis no mercado são variados e oferecem condições específicas para os investidores. Por exemplo:
Rico: Oferece duas opções, sendo um CDB a 150% do CDI com investimento máximo de R$ 60 mil e mínimo de R$ 10 mil. A segunda opção é um CDB a 230% do CDI, com limite mínimo de R$ 100 e máximo de R$ 3 mil. Ambos possuem um prazo de 60 dias após o investimento e são emitidos pelo Banco XP. Esses produtos são direcionados a novos clientes ou àqueles que não realizam operações há mais tempo.
XP: A corretora oferece um CDB com rendimento de 150% do CDI, com limite máximo de R$ 60 mil e mínimo de R$ 20 mil. Alguns escritórios associados não participam da promoção, portanto, recomenda-se que os interessados verifiquem as especificidades junto aos respectivos escritórios.
Genial Investimentos: Disponibiliza um CDB com rendimento de 220% do CDI para novos clientes e usuários inativos, permitindo investimento mínimo de R$ 1 mil e máximo de R$ 3 mil, com validade até as 15h do dia 15 de março.
Neon: Oferece um CDB promocional que rende 150% do CDI por 2 meses, com investimento mínimo de R$ 100 e máximo de R$ 20 mil, disponível aos novos clientes e a usuários que não aplicaram desde janeiro de 2024.
PagBank: Tem um CDB de 130% do CDI por 30 dias, destinado a novos clientes e usuários que não investiram nos últimos 6 meses, com valores mínimos de R$ 500 e máximos de R$ 2 milhões.
- Safra: Oferece um CDB de 110% do CDI para novos clientes, com prazo de 9 meses para aplicações de até R$ 250 mil, com validade até 31 de março.
Considerações sobre CDBs Promocionais e Tradicionais
Domingos, da ABEFIN, aconselha os investidores a refletirem sobre a finalidade de seus recursos antes de optar por um CDB promocional. Esses produtos tendem a ter prazos de investimento mais curtos, o que pode ser desvantajoso para aqueles com objetivos de longo prazo ou que pretendem manter o capital aplicado por mais de um ano.
Marcos Piellusch, professor da FIA Business School, enfatiza que a taxa de rentabilidade, apesar de ser um fator importante, não deve ser o único a ser considerado na escolha do investimento. A liquidez do produto e o risco de crédito da instituição emissora são também questões cruciais a serem avaliadas. Segundo Piellusch, muitas vezes os CDBs promocionais podem fazer sentido como parte de uma estratégia de diversificação, mas não necessariamente como a principal alocação de reserva de emergência.
Cuidados Necessários Antes de Investir em um CDB Promocional
Verificações Importantes
O professor destaca que o primeiro cuidado do investidor deve ser verificar se o valor aplicado está dentro do limite de proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que assegura até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira, com um teto global de R$ 1 milhão a cada quatro anos.
Outro aspecto significativo é a liquidez do produto, onde o investidor deve confirmar se o resgate pode ser realizado diariamente ou apenas na data de vencimento da aplicação. Ademais, é importante observar o prazo e o tipo de rentabilidade oferecida.
Em situações de queda nas taxas de juros, uma taxa prefixada elevada pode ser muito vantajosa, enquanto em ambientes de alta pode tornar-se menos atraente. Os CDBs pós-fixados atrelados ao CDI tendem a acompanhar o ciclo monetário.
Análise do Custo de Oportunidade
Outro elemento de grande importância é o custo de oportunidade. Piellusch argumenta que pequenas diferenças nas taxas de rentabilidade nem sempre justificam a escolha de menor liquidez ou a assunção de maiores riscos. Em algumas circunstâncias, a diferença entre 110% e 115% do CDI pode ser irrelevante em termos absolutos.
Ao considerar a instituição emissora do CDB, um indicador relevante é o Índice de Basileia (IB). Quanto maior o índice, melhor a capacidade da instituição em suportar perdas. O Banco Central determina que um banco deve ter, no mínimo, um Índice de Basileia de 10,5% para ser considerado saudável.
Avaliação da Carteira de Crédito
A qualidade da carteira de crédito da instituição também merece atenção, especialmente em relação ao percentual de inadimplência e à concentração em segmentos de maior risco. O professor observa que bancos excessivamente expostos a crédito consignado, pequenas empresas ou crédito pessoal sem garantias tendem a apresentar flutuações mais acentuadas.
Instituições que dependem excessivamente de um único produto ou segmento geralmente apresentam maior risco em comparação àquelas com fontes de receita mais diversificadas. Além disso, bancos que frequentemente registram prejuízos ou que operam com margens muito comprimidas podem indicar fragilidade estrutural.
Importância das Notas de Crédito
As notas de crédito atribuídas por agências especializadas como Fitch, Moody’s e S&P Global Ratings também são fundamentais. Elas fornecem uma visão sobre a percepção de risco da unidade emissora do CDB promocional, embora não sejam garantia absoluta da solidez do emissor.
Fonte: einvestidor.estadao.com.br
