Um cenário que tem gerado preocupação entre investidores ao longo do ano pode estar se desenrolando. David Roche, estrategista da Quantum Strategy e ex-chefe de pesquisa da Morgan Stanley, afirma acreditar que duas bolhas no mercado podem já estar começando a estourar, apesar das conversas sobre a continuidade do rali em ativos de risco.
Ele identifica duas áreas no mercado onde a pressão inflacionária da bolha está sendo notada:
- Crédito: Roche destacou o aumento significativo na emissão de crédito nos últimos anos. Segundo dados do Banco de Compensações Internacionais, o total de crédito concedido ao setor não financeiro nos Estados Unidos alcançou cerca de 250% do PIB no primeiro trimestre.
- Inteligência Artificial (IA): Roche apontou para os investimentos maciços direcionados à IA generativa pelas grandes empresas de tecnologia. Ele considerou as avaliações nos Estados Unidos como “absurdas”, especialmente em comparação a empresas de tecnologia semelhantes na China. De acordo com uma análise da Business Insider sobre declarações das empresas, Amazon, Meta, Microsoft, Alphabet e Apple devem gastar aproximadamente US$ 349 bilhões em capital neste ano, grande parte destinada à infraestrutura de IA.
Roche especulou que o estouro dessas bolhas poderia resultar em danos econômicos semelhantes aos observados após a Grande Crise Financeira. Isso se deve, principalmente, ao impacto no mercado de crédito dos EUA, que é fundamental para determinar se um estouro de bolha realmente prejudica a economia, segundo ele.
“Portanto, isso é o início de algo que pode ter consequências econômicas sérias”, afirmou o experiente estrategista à CNBC esta semana.
Roche, que descreveu sua própria carteira de investimentos como voltada para a proteção de riqueza, compartilhou algumas dicas de investimentos para ajudar os investidores a navegarem em condições macroeconômicas precárias. Aqui estão as principais opções de investimento que ele recomenda:
1. Ativos tangíveis, como ouro
Esses ativos são “essenciais para qualquer carteira”, segundo Roche, que se referiu ao ouro como um refúgio seguro e uma proteção contra questões como inflação. O ouro tem apresentado um desempenho excepcional este ano, impulsionado pela demanda de bancos centrais e investidores preocupados com tarifas, inflação e altos níveis de endividamento e gastos deficitários em todo o mundo. O preço do ouro negociado na quarta-feira estava em torno de US$ 4.110, com um aumento de 53,9% em relação ao início do ano.
2. Ativos reais, como petróleo e metais estratégicos
Roche expressou sua preferência por ativos reais, pois estes são geralmente vistos como opções defensivas. O ETF de Ativos Reais da VanEck subiu 20,1% desde o início do ano. Além disso, o ETF de Terras Raras e Metais Estratégicos da VanEck também viu um aumento de 81,9% até agora este ano.
3. Ações de energia nuclear e defesa
Roche declarou que sua visão sobre ações em geral é “muito negativa”, exceto em relação às ações de empresas de energia nuclear e defesa tradicionais. Ele destacou o aumento de conflitos geopolíticos ao redor do mundo como uma razão pela qual os investidores podem se voltar para essa área do mercado em busca de segurança. O ETF de Urânio e Energia Nuclear da VanEck registrou uma alta de 49,6% até agora neste ano, enquanto o ETF de Tecnologia de Defesa da Global X cresceu 72% neste mesmo período.
4. Evitar os títulos
Roche também se mostrou “geralmente negativo” em relação aos títulos. Esse posicionamento deve-se aos altos níveis de endividamento e ao gasto deficitário por parte dos governos ao redor do mundo, o que torna a manutenção de títulos menos atraente.
Fonte: www.businessinsider.com