Possibilidade de Cortes de Juros pelo Federal Reserve
A possibilidade de o Federal Reserve (Fed) retomar o ciclo de cortes de juros em setembro ganhou destaque após o discurso de Jerome Powell em Jackson Hole. O presidente da instituição destacou os riscos ao mercado de trabalho, o que alterou as expectativas dos investidores.
Expectativas de Mercado
Conforme a ferramenta do CME Group, que analisa a curva de juros futuros, o mercado agora aponta 91,5% de probabilidade de que a taxa básica seja reduzida em 25 pontos-base no próximo mês. Antes da declaração de Powell, essa probabilidade era ligeiramente superior a 70%. A chance de manutenção da taxa na faixa de 4,25% a 4,50% caiu para 8,5%.
Reavaliação para 2025
O cenário para o final de 2025 também foi revisado. A maioria dos investidores (50,7%) antecipa um corte acumulado de 50 pontos-base até dezembro. A probabilidade de uma redução mais modesta, de 25 pontos-base, diminuiu para 13,5%, enquanto a chance de uma queda mais agressiva, de 75 pontos-base, aumentou para 35%.
Impactos nos Mercados
Esse movimento pode influenciar diretamente os mercados de ações e títulos. A expectativa de juros menores geralmente impulsiona os índices da bolsa de valores, ao reduzir o custo de capital para as empresas e tornar os ativos de renda variável mais atrativos em comparação com os de renda fixa. No mercado cambial, o dólar pode perder força em relação a outras moedas, uma vez que a diminuição nos rendimentos nos Estados Unidos reduz a atratividade dos ativos norte-americanos.
Preocupações do Federal Reserve
A declaração de Powell em Jackson Hole reafirma a percepção de que o Fed está mais focado na desaceleração econômica do que na inflação. Isso coloca as decisões previstas para setembro em evidência, em um cenário de volatilidade nos mercados de ações, câmbio e títulos globais.