Teleconferência da Cosan sobre Aporte de R$ 10 Bilhões
A Cosan (CSAN3) conduziu nesta segunda-feira, dia 22, uma teleconferência destinada a fornecer informações adicionais ao mercado sobre o investimento de R$ 10 bilhões realizado pelo BTG Pactual Holding & Asset Management e pela empresa de investimentos Perfin.
Alocação dos Recursos
Durante a coletiva, Rodrigo Araujo, CFO da Cosan, enfatizou que os recursos oriundos desta transação serão integralmente destinados a fortificar a estrutura de capital da Cosan, não sendo alocados para a capitalização da Raízen (RAIZ4). É importante destacar que a Aguassanta, controlada por Rubens Ometto, continua a deter 50,01% das ações, mantendo-se como acionista majoritário.
Estrutura da Capitalização
A capitalização ocorrerá através de dois follow-ons, detalhados a seguir:
Primeiro Follow-On
- A primeira oferta terá um montante-base de R$ 7,25 bilhões, completamente subscrita pelo Consórcio de Investidores. Esta oferta contará ainda com uma hot issue de R$ 1,81 bilhão, que corresponde a 25% da oferta base e será destinada exclusivamente à atual base acionária.
- Todos os investidores que participarem desta transação receberão 50% das ações subscritas com um lock-up de 2 anos. O Consórcio de Investidores concordou em estender o período de lock-up para 4 anos, acrescentando mais 2 anos ao prazo para a parte de suas ações que está sujeita a essa condição.
- O preço acordado é de R$ 5 por ação. Os critérios de alocação beneficiarão os acionistas que estiverem na companhia nos 12 meses que antecedem o anúncio da operação, reservando no mínimo 10% da oferta total para o varejo.
Segundo Follow-On
O segundo follow-on incluirá uma oferta base combinada com a hot issue de até R$ 2,75 bilhões, considerando o montante total já captado na primeira oferta. O preço por ação será o mesmo da primeira oferta e haverá um período de lock-up de 90 dias para insiders. A alocação será discricionária após uma oferta prioritária destinada aos atuais acionistas, e o consórcio de investidores não participará da segunda oferta.
Condições do Acordo
O prazo do acordo estabelecido entre as partes é de 20 anos, e um lock-up de 4 anos será aplicável às ações sujeitas ao pacto. Em relação à composição do Conselho de Administração, Rubens Ometto ou um representante designado por ele continuará como presidente por três mandatos consecutivos, totalizando 6 anos. A Aguassanta terá a autoridade para nomear cinco conselheiros, incluindo um conselheiro independente, enquanto o BTG Pactual e Perfin Infra poderão indicar quatro conselheiros, também com a inclusão de um conselheiro independente. Além disso, o Consórcio de Investidores terá o direito de designar membros para os conselhos das subsidiárias da Cosan.
Cronograma da Transação
Os próximos passos da transação estão organizados da seguinte maneira:
- 21 de setembro: Anúncio do deal
- 23 de setembro: Convocação para Assembleia Geral Extraordinária (AGE), com dispensa da cláusula de poison pill para o Consórcio de Investidores e aprovação do aumento do capital autorizado.
- 23 de outubro: Realização da AGE e lançamento da primeira oferta, com início do processo de bookbuilding, focando na base acionária, e um roadshow de 7 dias úteis, além do período de subscrição para investidores de varejo.
- 3 de novembro: Precificação da primeira oferta (processo de precificação e alocação) e lançamento da segunda oferta, com início do novo processo de bookbuilding e roadshow de 6 dias úteis.
- 11 de novembro: Precificação da segunda oferta, que inclui o processo de precificação e alocação.
Pontos Relevantes da Capitalização
Durante as considerações finais da teleconferência, foram ressaltados os seguintes aspectos referentes à capitalização:
- Elaboração de um plano plurianual com o intuito de reduzir a alavancagem e simplificar a estrutura da holding;
- Não haverá injeção de capital na Raízen;
- O foco será mantido no portfólio de negócios atual;
- Não estão previstos investimentos em novas verticais;
- Haverá disciplina rigorosa na alocação de capital.
Fonte: www.moneytimes.com.br