Análise da Valorização das Ações da Block
De acordo com o relatório da Truist Securities, a melhoria no momento de negócios, combinada a uma avaliação mais acessível, pode impulsionar a valorização das ações da Block. A empresa de investimentos atualizou a classificação do estoque da fintech de "manter" para "comprar". O analista Matthew Coad definiu um novo preço-alvo de R$ 77, um aumento em relação ao antigo preço-alvo de R$ 72, implicando uma alta potencial de cerca de 29%.
Expectativas de Crescimento da Margem
Coad expressou que o início do ano foi marcado por uma abordagem cautelosa em relação à Block, uma vez que havia preocupações com a mudança contínua do mix de negócios da empresa para atividades relacionadas a empréstimos, o que poderia resultar em uma expansão de margem inferior ao esperado pelo mercado. "Agora, vemos um potencial de alta nas expectativas de margem do mercado, após a redução de aproximadamente 40% na força de trabalho. As ações passaram por uma desvalorização significativa, uma vez que atualmente são negociadas a 12 vezes nosso lucro por ação esperado para 2027. Acreditamos também que o retorno de capital pode surpreender positivamente à medida que a geração de fluxo de caixa livre melhora", afirmou o analista.
Crescimento do Volume de Negócios
O novo impulso nos negócios da Square é considerado encorajador, com um aumento de 27% no novo volume adicionado ano sobre ano no quarto trimestre. "Esperamos que o momento de negócios melhorado da Square forneça um impulso maior ao crescimento geral no volume em 2026, e que esse crescimento possa acelerar ainda mais em 2027", acrescentou Coad.
Após mais de um ano de estagnação em torno de 57 milhões de transações ativas mensais, a Block conseguiu adicionar 2 milhões de usuários ativos no Cash App nos últimos dois trimestres. Essa melhoria é atribuída, em parte, à utilidade dos serviços Cash App Borrow e Cash App Green, que estão impulsionando níveis mais elevados de atividade entre usuários que anteriormente transacionavam com menos frequência.
Aplicações Comerciais nos Estados Unidos
Simultaneamente, as novas aplicações comerciais nos Estados Unidos apresentaram um aumento de 15% em relação ao ano anterior, após vários anos de estagnação. Este cenário pode resultar em uma formação de negócios melhor do que a esperada nos EUA, consequentemente favorecendo o crescimento nas novas contas da Square no país neste ano.
Desempenho Internacional da Square
Coad observou que o crescimento acelerado no setor internacional continua a impulsionar o crescimento geral do volume da Square. Apesar de as ações da Block terem caído 8% neste ano e se manterem estáveis nos últimos 12 meses, o analista considera que o estoque agora parece atrativo em uma base de preço em relação ao lucro, especialmente quando ajustado pelo crescimento da receita. Assim, o banco indica que as ações da Block são a sua principal escolha no segmento de "valor" dentro do setor de pagamentos e fintech.
Fonte: www.cnbc.com