Crise nas Criptomoedas e Impactos no Mercado de Ações
Nova Iorque —
A criptomoeda enfrentou um mês de novembro difícil, e os efeitos continuam a ser sentidos em dezembro, o que pode indicar problemas à frente para o mercado de ações.
Queda do Bitcoin
Nos últimos 24 horas, o valor do Bitcoin caiu 7%, passando de pouco menos de $92.000 para aproximadamente $85.000 até o meio do dia de segunda-feira. A criptomoeda sofreu uma venda acentuada no final do domingo, levando uma queda de mais de $4.000 em apenas algumas horas, à medida que o comércio de dezembro se iniciava na Ásia.
Oscilações Intensificadas
O Bitcoin tem experimentado oscilações intensas nas últimas semanas, consequência de um clima de aversão ao risco que se espalhou pelos mercados. Além desse sentimento, a mais recente preocupação no mundo das criptomoedas está relacionada ao processo de desmonte de uma estratégia de negociação popular.
Intervenção do Banco do Japão
O que está acontecendo, então? O Banco do Japão sinalizou que poderá aumentar as taxas de juros na sua reunião de políticas deste mês. Essa perspectiva perturba uma estratégia de negociação que depende do empréstimo de ienes japoneses a taxas relativamente baixas.
Durante anos, uma estratégia lucrativa para investidores globais tem sido o empréstimo de ienes para adquirir ativos com altos rendimentos, como ações dos EUA ou, neste caso, criptomoedas. As taxas de juros no Japão estiveram baixas ou próximas de zero, permitindo que o empréstimo de ienes fosse relativamente barato e criando uma oportunidade atraente para os negociantes. Essa prática é conhecida como “estratégia de carry trade com ienes”.
Consequências do Aumento de Juros
Entretanto, o Banco do Japão indicou que pode aumentar as taxas de juros, em parte para lidar com a inflação persistente, continuando uma tendência recente de afastamento de anos de taxas extremamente baixas. Os rendimentos dos títulos japoneses de referência acabaram de alcançar seu nível mais alto desde 2008, sinalizando expectativas de aumento nas taxas. Com a elevação dessas taxas, o valor do iene pode se fortalecer, tornando o empréstimo de ienes menos acessível e reduzindo a rentabilidade da estratégia de carry trade.
Isso pode pressionar os traders a liquidar suas posições em Bitcoin e ações para reembolsar seus empréstimos e evitar o risco de perdas adicionais. Além de uma venda em massa, essa situação pode resultar em um fluxo menor de capital para criptomoedas e ações.
Impacto no Mercado de Ações
“Isso levanta questões sobre o desmonte da estratégia de carry trade com ienes … o que drenaria a liquidez do sistema”, afirmou Matt Maley, estrategista-chefe de mercado da Miller Tabak + Co, em uma nota. “Isso não seria bom para o mercado de ações.”
As ações nos Estados Unidos apresentaram leve queda na segunda-feira: o Dow caiu 200 pontos, ou 0,42%. O S&P 500 teve uma queda de 0,18%, enquanto o Nasdaq, que é mais concentrado em tecnologia, caiu 0,14%.
Vendas Generalizadas no Mercado de Criptomoedas
Para as criptomoedas, a venda foi generalizada: o Ether, a segunda maior criptomoeda do mundo em valor de mercado, despencou quase 10% nas últimas 24 horas.
A queda do Bitcoin vem após uma venda acentuada nos mercados de criptomoedas apenas algumas semanas atrás. No final de novembro, o Bitcoin caiu para um valor ligeiramente acima de $80.000, uma diminuição de aproximadamente 35% em relação ao seu recorde de mais de $126.000, registrado no início de outubro.
A desvalorização do Bitcoin também afetou o mercado de ações, especialmente as ações de tecnologia que antes sustentavam o mercado. O S&P 500 chegou a cair quase 5% em um determinado momento de novembro, embora tenha se recuperado ligeiramente e registrado um ganho no mês. O Nasdaq, por sua vez, teve o seu primeiro mês negativo desde março.
Perspectivas para o Mercado e Volatilidade
Os mercados “ainda não estão livres dos problemas”, comentou Maley.
“O novo declínio do Bitcoin pode criar problemas reais para o mercado de ações”, ele acrescentou em uma nota. “Se os problemas que estão causando essa queda não se dissiparem, o cenário de rally de fim de ano encontrará obstáculos significativos.”
Busca por Refúgio em Ativos Seguros
Em um sinal do clima de aversão ao risco, investidores estão novamente se voltando para o ouro e a prata, considerados ativos seguros em tempos de incerteza. O preço da prata atingiu um recorde na segunda-feira, à medida que investidores adquiriam o metal, que pode ser visto como uma alternativa mais acessível ao ouro. Os preços da prata dobraram este ano, impulsionados também pela demanda industrial crescente.
Defensores do Bitcoin afirmam que a volatilidade é parte da jornada. Enquanto isso, críticos argumentam que o Bitcoin está falhando em cumprir sua proposta de servir como uma reserva de valor, devido à sua suscetibilidade a flutuações intensas. Atualmente, o Bitcoin está com uma queda de cerca de 9% no ano, enquanto o S&P 500 subiu cerca de 16% e o ouro acumulou alta de 61%.
Momento Crítico para o Mercado de Ações
Considerando tudo isso, o S&P 500 está a menos de 2% de um recorde histórico estabelecido no final de outubro. Dezembro é tradicionalmente um mês forte para os mercados, e Wall Street está apostando que o Federal Reserve irá cortar as taxas de juros neste mês, o que pode impulsionar as ações. No entanto, mais volatilidade pode estar à frente, à medida que o Bitcoin permanece mais de 30% abaixo de seu recorde histórico e as preocupações em relação à estratégia de carry trade com ienes persistem.
“Com tudo isso em mente, ainda estamos em um ponto crítico para o mercado de ações”, comentou Maley. “Os desenvolvimentos vindos do Japão estão criando incertezas em torno de um rally de fim de ano … então, as bandeiras de ‘tudo claro’ ainda não estão desfraldadas.”
Fonte: www.cnn.com