Aumento nos Rendimentos dos Títulos do Governo Britânico
Na última sexta-feira, os rendimentos dos títulos do governo britânico aumentaram significativamente em resposta a informes de que a Ministra das Finanças, Rachel Reeves, não irá mais planejar um aumento nas taxas de imposto sobre a renda no Orçamento de Outono, agendado para este mês.
Movimentação dos Rendimentos dos Títulos
O rendimento do gilt de 10 anos, que serve como referência, subiu aproximadamente 12 pontos base durante o início das operações antes de reduzir os ganhos, sendo negociado a 4,498%. É importante destacar que os rendimentos e os preços se movem de forma inversa um em relação ao outro.
Esse movimento no mercado foi motivado pela reação dos investidores a uma reportagem do Financial Times sobre a reversão no plano de aumento do imposto de renda. O Tesouro não estava disponível para comentar a situação quando foi contatado pela CNBC na manhã de sexta-feira.
Impacto nas Ações do Reino Unido
Os índices de ações do Reino Unido apresentaram queda em decorrência da notícia. O índice FTSE 100 perdeu mais de 1% às 8h54 em Londres (3h54 ET), com os bancos Lloyds, Natwest e Barclays ocupando as últimas posições do índice, cada um apresentando uma perda de mais de 2,8%.
Preparo para Aumento de Impostos e Divisão Partidária
Rachel Reeves havia passado a semana anterior aparentemente preparando o terreno para um aumento no imposto de renda que romperia com o manifesto da sua партия, levando a uma divisão entre os legisladores do partido Trabalhista e contribuindo para a instabilidade que já aflige a sigla, cuja liderança enfrenta índices de aprovação bastante baixos.
Um aumento proposto de 2 pence (p) no imposto sobre a renda nacional deveria ser compensado por uma redução de 2 p nas contribuições para o seguro nacional. Contudo, agora há expectativas de que o buraco de £30 bilhões (aproximadamente $39,5 bilhões) no orçamento do governo será preenchido através de um conjunto de aumentos menores.
Pressões sobre o Mercado de Títulos
O cenário atual é descrito como uma "conjuntura fiscal", onde a abordagem fragmentada pode pressionar o mercado de gilts. Rory Mcpherson, chefe de investimentos da Wren Sterling, afirmou à CNBC no programa "Squawk Box Europe" na sexta-feira que a implementação de mais impostos menores dentro do programa de Rachel Reeves possivelmente aumentará a pressão sobre o governo, forçando-o a retornar aos mercados de títulos para buscar mais recursos. Isso, por sua vez, exercerá pressão sobre os rendimentos.
Ele também mencionou que houve uma "grande queda" nos rendimentos, mas que agora essa tendência está sendo invertida.
Contexto do Mercado de Dívida
A volatilidade registrada neste ano resultou em custos de empréstimos de longo prazo que permanecem nos níveis mais altos desde o final da década de 1990. Além disso, a dívida do Reino Unido destaca-se por apresentar o maior custo entre os países do G7.
Fonte: www.cnbc.com