Rafa Neddermeyer/Agência Brasil
Rentabilidade do Tesouro IPCA+
O Tesouro IPCA+ já atingiu uma rentabilidade real de 8% ao ano, um nível que fez com que os títulos públicos se tornassem ainda mais atrativos para os investidores. Recentemente, com a redução das taxas de rentabilidade oferecidas por esses papéis, outro tipo de investimento que ganhou destaque é aquele que pode proporcionar até IPCA+ 10,68% ao ano, com um importante diferencial: a isenção de Imposto de Renda.
Oportunidade no Mercado de Crédito Privado
Essa oportunidade surge no mercado de crédito privado, onde são transacionados títulos de dívida de empresas. Dentro desse segmento, a rentabilidade comumente é superior e pode complementar a carteira dos investidores.
Entre as opções disponíveis nesse mercado, os fundos de debêntures incentivadas têm se destacado. Eles são popularmente conhecidos como FI-Infras, e atualmente existem fundos que oferecem não apenas um bom rendimento, mas também estão descontados.
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Renda Fixa: Fundos de Debêntures Incentivadas
As debêntures incentivadas são títulos de dívida que se destinam a financiar projetos de infraestrutura. Quando um investidor opta por adquirir uma debênture incentivada, ele está, essencialmente, emprestando dinheiro a uma única empresa.
Por outro lado, o FI-Infra é um fundo de investimentos que congrega recursos de diferentes investidores para criar uma carteira diversificada de ativos de infraestrutura, incluindo debêntures incentivadas. Como o governo federal visa promover o setor, esses ativos são isenções de Imposto de Renda para pessoas físicas.
Na prática, o FI-Infra pode ser mais vantajoso na hora de fazer um investimento, pois permite o acesso a uma carteira que reúne diferentes emissores, projetos diversos e setores variados, ao invés de concentrar o capital na dívida de uma única empresa.
Diferentemente dos títulos públicos, como o Tesouro IPCA+, os FI-Infras são compostos por cotas que são negociadas em bolsa da mesma forma que as ações, embora sejam parte da renda fixa. Além disso, essa classe de ativos distribui rendimentos mensais isentos, e a renda obtida com a venda da cota segue a mesma lógica, não sendo sujeita a tributos.
Outra característica favorável desse tipo de investimento é o potencial de ganho ao adquirir fundos com deságio. Isso se refere ao fato de que eles podem ser comprados abaixo de seu valor patrimonial, resultando em desconto.
De acordo com um estudo realizado pela Empiricus Research, investidores que adquiriram cotas nessas condições conseguiram retornos de até 12% acima dos principais índices da classe nos 12 meses seguintes.
Em resumo, o cotista não apenas se beneficia do retorno de manter o investimento na carteira, mas também da valorização das cotas. Esse fator contribui para a possibilidade de obter rendimentos superiores aos oferecidos pelo Tesouro IPCA+.
Encontro de Fundos de Debêntures Incentivadas
Neste contexto, alguns investidores podem se perguntar onde localizar fundos como esses, visando alocar seu capital e tentar “travar” altas taxas de rentabilidade em um cenário de queda da Selic.
Conforme a análise dos especialistas da Empiricus, existem pelo menos cinco excelentes fundos de debêntures incentivadas com descontadas disponíveis para compra no momento.
A equipe de analistas de renda fixa da Empiricus selecionou, entre os diversos FI-Infras disponíveis no mercado, as melhores oportunidades de investimento neste instante.
Entre os cinco FI-Infras recomendados, encontram-se títulos com taxas que variam de IPCA+ 9,03% a IPCA+ 10,68% ao ano durante a realização desta matéria, considerando a cotação do dia 30/09/2026. Nesta seleção, os investidores têm acesso a oportunidades que incluem:
- Um fundo que possui quase um terço da carteira composto por ativos AAA, que representam a melhor classificação de qualidade de crédito, com concentração em setores mais resilientes, como o de energia;
- Um FI-Infra com baixa participação de investidores, o que o torna menos suscetível a oscilações de fluxo no mercado e com potencial para oferecer uma remuneração mais atrativa aos cotistas;
- Um fundo voltado para infraestrutura que combina uma carteira robusta, isenção de IR e histórico consistente de resultados.
Para aqueles interessados neste assunto, fica o aviso de que é possível acessar a lista completa de recomendações clicando neste link aqui.
Ademais, devido a uma cortesia da Empiricus, qualquer investidor que esteja interessado pode ter acesso gratuito às principais recomendações da Carteira Renda Fixa, elaboradas pelos analistas da empresa, e isso por um período de 30 dias.
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É importante ressaltar que tanto a cortesia quanto as taxas superiores a 10% oferecidas por estes fundos estão disponíveis por tempo limitado. Portanto, é recomendável que o interessado assegure seu acesso à carteira o quanto antes.
Fonte: www.moneytimes.com.br
