Mudanças na Carteira Recomendad do BTG Pactual
O BTG Pactual fez ajustes em sua carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para o mês de dezembro, reduzindo em 2% a participação no fundo Clave Índices de Preços (CLIN11) e aumentando em igual medida a alocação no Kinea Rendimentos (KNCR11).
Justificativa das Alterações
A decisão foi tomada em função de uma realocação tática, considerando o cenário macroeconômico atual. O BTG Pactual destacou que os resultados do IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) surpreenderam negativamente, o que torna os ativos pós-fixados mais atraentes no curto prazo.
Apesar da redução na participação, o banco mantém uma visão otimista em relação ao Clave Índices de Preços, ressaltando que o fundo ainda possui um bom potencial de valorização e uma sensibilidade interessante em relação ao comportamento da curva de juros e à inflação.
Desempenho da Carteira
Em novembro, a carteira recomendada pelo banco apresentou um crescimento de 1,77%, ligeiramente abaixo do IFIX, que registrou uma alta de 1,86% no mesmo período.
Com as revisões aplicadas para dezembro, a carteira agora apresenta um dividend yield médio de 11,3%, enquanto os fundos individuais variam entre 6,8% e 20,8% ao ano.
Composição da Carteira
A carteira é diversificada conforme os seguintes percentuais alocados em cada categoria de ativos:
- CRIs (53%);
- Galpões (19%);
- Renda urbana (10,5%);
- Shoppings (7,5%);
- Lajes corporativas (7%);
- Hedge funds (3%).
Detalhes dos Ativos
Abaixo, apresentamos a composição detalhada da carteira, incluindo o ticker, setor, peso na carteira, relação P/VP e dividend yield anualizado:
| Ticker | Setor | Peso (%) | P/VP | DY anualizado |
|---|---|---|---|---|
| BTCI11 | Recebíveis | 6,0% | 0,92x | 12,3% |
| KNCR11 | Recebíveis | 14,0% | 1,04x | 12,5% |
| KNIP11 | Recebíveis | 11,0% | 0,97x | 9,7% |
| CLIN11 | Recebíveis | 1,5% | 0,88x | 13,3% |
| RBRR11 | Recebíveis | 7,5% | 0,91x | 10,0% |
| RBRY11 | Recebíveis | 9,0% | 0,99x | 15,5% |
| MCCI11 | Recebíveis | 4,0% | 0,94x | 13,7% |
| VILG11 | Logístico | 4,5% | 0,84x | 9,1% |
| BRCO11 | Logístico | 4,5% | 1,00x | 8,9% |
| BTLG11 | Logístico | 10,0% | 1,00x | 9,1% |
| BRCR11 | Lajes corporativas | 3,5% | 0,50x | 11,6% |
| PVBI11 | Lajes corporativas | 3,5% | 0,74x | 6,8% |
| HGBS11 | Shoppings | 1,0% | 0,92x | 9,0% |
| GZIT11 | Shoppings | 2,5% | 0,50x | 20,8% |
| HSML11 | Shoppings | 4,0% | 0,85x | 9,5% |
| TRXF11 | Renda urbana | 7,0% | 1,01x | 11,0% |
| HGRU11 | Renda urbana | 3,5% | 0,99x | 9,0% |
| BTHF11 | Hedge fund | 3,0% | 0,85x | 13,2% |
Fonte: www.moneytimes.com.br