Análise das Ações da Vale (VALE3)
As ações da Vale (VALE3) enfrentaram dificuldades nos últimos anos, influenciadas por expectativas negativas em relação ao minério de ferro. Isso é refletido na manchete abaixo:
Investidores estavam preocupados com uma possível desaceleração na demanda e uma sobreoferta iminente, conforme explica o analista Ruy Hungria, da Empiricus Research. Essas projeções foram fundamentadas na desaceleração da economia chinesa e na entrada em operação da gigantesca mina de Simandou, localizada na Guiné.
Demanda e Preços do Minério de Ferro
Entretanto, o receio de uma redução na demanda não se concretizou, pois a indústria siderúrgica da China apresentou produção acima das expectativas e o minério de ferro continua sendo um investimento atrativo. Segundo Hungria, “o tempo passou e Simandou realizou seu primeiro embarque de minério para a China no início de dezembro, mas nada disso alterou os preços do minério, que têm se mostrado resilientes, mantendo-se acima dos US$ 100 por tonelada”.
O analista destaca outros fatores que mudaram as expectativas em relação à oferta:
- Eventos climáticos extremos: Incluem ciclones na costa da Austrália e chuvas que interromperam a circulação nas ferrovias da Vale no Brasil.
- A disponibilidade de sucata: A quantidade disponível está abaixo das previsões, devido ao ciclo de vida prolongado dos produtos.
- Aumento de complexidade e custo das minas: Extrações estão ocorrendo em áreas progressivamente mais profundas.
Taxa de Exaustão das Minas
Outro aspecto importante é a taxa de exaustão das minas em atividade, que indica a velocidade com que as reservas estão sendo consumidas pela produção. Com um consumo elevado e a demanda relativamente estável, estudos da mineradora anglo-australiana Rio Tinto sugerem um déficit anual de 650 Megatoneladas (Mt) até o ano de 2035. Portanto, não há perspectiva de sobreoferta, o que poderia pressionar o preço do minério de ferro para baixo.
A situação revela um cenário desanimador para aqueles que apostam em uma queda no setor – os chamados “shorts” em minério. Segundo Hungria, os ventos parecem soprar em direção a um aumento nos preços desse ativo. “Se as projeções da Rio Tinto estiverem corretas, a mudança da década pode iniciar uma alteração estrutural no equilíbrio entre oferta e demanda, e os preços do minério já começam a refletir isso”, acrescenta ele.
Distribuição de Dividendos em 2025
Mesmo em um contexto de ceticismo em relação ao minério de ferro, a Vale distribuiu US$ 3,4 bilhões aos acionistas em 2025. Essa informação foi revelada pelo presidente da mineradora, Gustavo Pimenta, durante o evento Vale Day, realizado em dezembro. Em relação ao valor de mercado da companhia, esse montante representa um dividend yield de aproximadamente 6% para o ano.
Para 2026, Hungria estima que a Vale acompanhará a valorização do minério, o que deve resultar em dividendos ainda mais robustos. As estimativas da Bloomberg indicam, atualmente, um dividend yield em torno de 7,5% para o próximo ano.
Com essa perspectiva otimista, o analista optou por manter as ações da Vale (VALE3) em sua carteira focada em dividendos, as chamadas “Vacas Leiteiras”.
Empiricus Lança Teste para Carteira de Dividendos
No ano de 2025, as ações VALE3 valorizaram 30%. A expectativa positiva em relação à alta do minério de ferro deve proporcionar à companhia ainda mais condições para suas tradicionais distribuições generosas de proventos.
Entretanto, a Vale não é a única ação que desperta o interesse de Hungria ao montar sua carteira de dividendos com as “Vacas Leiteiras” do mercado.
A Empiricus lançou um período de teste para todos os investidores que desejam conhecer melhor a série Vacas Leiteiras, que inclui as ações recomendadas para buscar bons dividendos – algumas delas ainda isentas de Imposto de Renda nesta reta final do ano.
- Lives exclusivas: Plantão de dúvidas;
- Relatórios semanais: Detalhes sobre as empresas recomendadas;
- ATUALIZAÇÃO DE 2025: Relatório extraordinário apresentando três ações brasileiras recomendadas para compra ainda em dezembro, que oferecem dividendos isentos de IR.
Caso você se interesse em conhecer a série Vacas Leiteiras e preparar sua carteira para iniciar o ano novo com informações valiosas, veja como acessar no botão abaixo:
Fonte: www.moneytimes.com.br