Expectativas do JPMorgan para o Mercado de Ações em 2026
Previsões para o S&P 500
Os estrategistas de mercado de ações do JPMorgan acreditam que 2026 será mais um ano positivo para os investidores nos Estados Unidos. A equipe de estratégia de ações da empresa, liderada por Dubravko Lakos-Bujas, estabeleceu uma meta de preço de 7.500 pontos para o índice S&P 500 até o final do ano de 2026. Contudo, caso o Federal Reserve continue a reduzir as taxas de juros, o banco prevê que o S&P 500 poderá ultrapassar a marca de 8.000 pontos no ano seguinte.
Fatores de Crescimento
O relatório da instituição observa que, apesar das preocupações relacionadas à valorização excessiva em torno da inteligência artificial (IA) e da bolha que se formou, os múltiplos elevados atuais parecem adequados para prever um crescimento nos lucros acima da tendência. Esse aumento nos lucros é impulsionado por um boom nos investimentos em inteligência artificial, maiores distribuições para acionistas e uma política fiscal mais facilitada.
Além disso, a empresa ressalta que os benefícios dos lucros relacionados à desregulamentação e os ganhos de produtividade vinculados à inteligência artificial ainda não receberam a devida atenção do mercado.
Expectativas de Crescimento e Política Monetária
A previsão do JPMorgan de 7.500 pontos para o próximo ano está majoritariamente fundamentada em um crescimento esperado dos lucros entre 13% e 15% nos próximos dois anos. No terceiro trimestre, as empresas que compõem o S&P 500 registraram um crescimento de 13,4% nos lucros em comparação ao ano anterior, conforme dados da FactSet.
O cenário base da empresa também prevê que o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros mais duas vezes — na manhã de quarta-feira, os mercados estavam precificando uma chance de 85% de que o Fed cortasse as taxas no mês seguinte — antes de entrar em um período de pausa prolongada. Uma perspectiva de inflação em melhoria, que pode levar a mais cortes nas taxas, é vista pelo JPMorgan como um catalisador para uma elevação do índice S&P 500 em direção a 8.000 pontos e além.
Comparações com Outras Instituições Financeiras
A previsão de que o S&P 500 alcançará 7.500 pontos no próximo ano faz do JPMorgan a segunda instituição de Wall Street a estabelecer essa meta para o índice em 2026, com os estrategistas do HSBC anunciando a mesma previsão em uma nota divulgada na segunda-feira.
Na terça-feira, o S&P 500 encerrou as negociações no nível de 6.765 pontos.
Dinâmicas do Consumo e Desigualdade Econômica
Ambas as instituições também observam que a economia dos Estados Unidos está se tornando cada vez mais K-shaped, caracterizada por uma crescente disparidade entre os que têm e os que não têm, o que está remodelando os hábitos de consumo e a confiança do consumidor. A mais recente temporada de relatórios de lucros mostrou que os consumidores com menor renda continuam enfrentando dificuldades – ou, nas palavras do setor varejista, permanecem "escolhendo com cuidado" – enquanto aqueles com maior poder aquisitivo (e frequentemente mais expostos ao mercado de ações) estão gastando de forma mais livre.
Para os investidores em ações, essa dinâmica tende a manter o sentimento "propenso a oscilações acentuadas", na visão do JPMorgan, dado que esse cenário econômico desfavorável é contrastado com uma perspectiva de melhora para as grandes empresas que estão prestes a se beneficiar de uma expansão das tendências de IA em vários setores.
Acelerando os Investimentos em Inteligência Artificial
A equipe do JPMorgan menciona que tanto empresas quanto governos em todo o mundo estão apressando-se para investir em inteligência artificial em busca de ganhos de produtividade e por receio de se tornarem obsoletos. O momentum do setor de IA está se espalhando geograficamente e abrangendo uma variedade de setores, incluindo Tecnologia, Utilidades, Bancos, Saúde e Logística, criando assim vencedores e perdedores.
Contudo, uma das dificuldades é que essa transformação está ocorrendo em um ambiente econômico já prejudicado, e a expectativa é de que a inteligência artificial amplifique ainda mais essa polarização. O “Muro de Preocupação” em torno da IA deve persistir nos próximos anos, culminando em um panorama econômico complexo e cheio de desafios.
Fonte: finance.yahoo.com