O endividamento das famílias brasileiras atingiu um nível recorde de 82% no mês de julho, conforme dados divulgados pela Confederação Nacional do Comércio de Bens, Serviços e Turismo (CNC). Apesar da recente redução da taxa Selic, que está atualmente em 14%, o Brasil ainda é o país com o segundo maior juro real do mundo. Esse cenário econômico desfavorável, marcado por uma alta restrição no custo do crédito e pelo acúmulo de dívidas, tem pressionado as finanças da população. Executivos de diversas empresas já começam a avaliar os impactos dessas condições macroeconômicas em seus negócios.
## Varejo vê consumidor mais “seletivo”
Em entrevista ao CNN Money, o CEO da C&A, Paulo Correa, afirmou que a situação atual leva os consumidores a serem mais cautelosos com seus gastos. “Em um cenário macroeconômico mais desafiador, com juros elevados, isso acaba levando ao aumento do endividamento das famílias, o que torna a decisão de compra ainda mais racional. O vestuário está se convertendo quase em um investimento no dia a dia”, declarou.
Correa também destacou a necessidade de otimização e gestão do capital diante do elevado custo de crédito. “Qualquer aspecto que envolva o uso do caixa torna a taxa de juros atual um fator pesado em qualquer decisão financeira. Isso se torna extremamente relevante no cotidiano, resultando em uma menor flexibilidade para realizar movimentos mais audaciosos de longo prazo”, completou.
## Endividamento impacta construção
O setor varejista não é o único envolvido pelos efeitos da Selic alta. O CFO da construtora Tenda, Luiz Maurício Garcia, também se manifestou sobre o impacto da taxa de juros em uma participação no CNN Money. Ele observou que, apesar das taxas mais acessíveis do programa Minha Casa Minha Vida, a alta inadimplência da população pode atrasar o sonho da casa própria para muitos.
“O juro em patamar restritivo gera uma série de consequências. Um dos efeitos observáveis é o aumento do endividamento das famílias, que hoje está em níveis preocupantes. Quanto mais pessoas enfrentam dificuldades financeiras, menor será a possibilidade de adquirir um imóvel, pois elas já comprometem a renda com outros financiamentos”, analisou Garcia.
O executivo enfatizou que a Selic elevada impõe impactos severos, não apenas para as empresas, mas também para a população que contrai dívidas e empréstimos. Garcia revelou que a inadimplência entre os clientes da Tenda varia entre 15% e 20% e mencionou que a Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) também cresceu no segundo trimestre de 2026.
Ele detalhou que a empresa busca maneiras de reduzir a concessão de crédito sem comprometer suas margens de lucro e rentabilidade.
## Setor financeiro também quer juro menor
O banco Bradesco também comentou sobre os efeitos da taxa de juros restritiva durante uma entrevista ao CNN Money. O CEO da instituição, Marcelo Noronha, indicou que um aumento na taxa Selic impacta negativamente as margens das linhas de crédito oferecidas pelos bancos.
“A taxa de juros mais previsível e reduzida é vantajosa para os bancos, pois contribui para um melhor equilíbrio entre ativos e passivos. Quando a taxa de inadimplência aumenta, uma taxa de juros elevada tende a agravar essa situação. Todos nós defendemos que taxas mais baixas são fundamentais”, afirmou ele.
Com a Selic ainda em um patamar elevado, o último comunicado do Comitê de Política Monetária (Copom) deixou em aberto a possibilidade de novas reduções na próxima reunião, marcada para setembro.
Arnaldo Lima, economista e líder de Relações Institucionais da Polo Capital, considerou que uma nova diminuição pode ocorrer caso haja uma desaceleração da expansão econômica, mas ressaltou que o Banco Central está atento à alta dos preços.
“A porta permanece aberta. Se continuarmos a observar uma desaceleração na atividade econômica, especialmente em relação à inflação, podemos esperar um novo corte até setembro”, projetou Lima em entrevista ao CNN Money.
Ele complementou que a previsão do Banco Central aponta para uma aceleração no primeiro trimestre, seguida de uma desaceleração, com uma expectativa de crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) em 2026 inferior ao de 2025.
Fonte: www.cnnbrasil.com.br
