Atualização do Mercado de Ações
A cada dia útil, o CNBC Investing Club, comandado por Jim Cramer, divulga o Homestretch — uma atualização de mercado que fornece informações acionáveis à tarde, no momento exato para a última hora de negociações em Wall Street. Na quinta-feira, as ações apresentaram uma forte retração. No entanto, é importante ressaltar que os índices S&P 500 e Nasdaq se afastaram dos seus piores níveis durante as negociações da tarde.
Desempenho do Setor de Software
O principal foco do mercado neste dia foi a significativa queda nas ações de empresas de software. O declínio de 12% nas ações da Microsoft foi amplamente discutido. A liderança da empresa indicou que, se os recursos de computação fossem melhor alocados em Azure, em vez de iniciativas menos comprovadas, como o Copilot, a empresa poderia experimentar números de crescimento de receita mais positivos. Durante a teleconferência sobre os resultados, a administração revelou que, se todas as GPUs disponíveis tivessem sido direcionadas ao Azure, o crescimento da receita anual na nuvem teria sido de 40%, ao invés de 38%, considerando as limitações de oferta e a variação cambial. Se o crescimento do Azure tivesse alcançado 40%, acreditamos que a conversa em torno da empresa seria bem diferente. Essa reação aos resultados financeiros deve servir como um alerta para a equipe de que não devem desperdiçar oportunidades no setor de computação em nuvem. É por conta desse potencial que continuamos a apoiar a Microsoft e pretendemos possivelmente aumentar nossa posição pela primeira vez desde agosto de 2024, à medida que as ações se estabilizam nos próximos dias.
Impactos nos Setores de Software e SaaS
Entretanto, a queda nas ações de software não se limita à Microsoft. A teoria de que a inteligência artificial (IA) está impactando o setor de software está afetando negativamente o software como serviço (SaaS). A ServiceNow, por exemplo, viu suas ações caírem 12%, apesar de resultados em geral melhores que o esperado e uma forte disposição para recomprar ações. Essa reação aos resultados da empresa também pressionou as ações da Salesforce, que registraram uma queda de aproximadamente 7%. Além disso, a empresa de software alemã SAP anunciou resultados na manhã de quinta-feira, com suas ações caindo mais de dois dígitos percentuais após o backlog da nuvem ter aumentado menos do que o previsto. Essa onda de vendas no setor de software reflete uma reavaliação do que o mercado está disposto a pagar por empresas de SaaS, resultando em uma compressão nas relações preço-lucro.
As ações da Salesforce constituem uma das menores posições em nosso portfólio, e não estamos dispostos a capitalizar essa queda neste momento. É fundamental notar que nem todas as empresas de software devem ser tratadas da mesma forma.
Desempenho de Empresas de Cibersegurança
No meio dessa tempestade no setor de software, empresas de cibersegurança também foram afetadas. Os nomes em nossa carteira, como CrowdStrike e Palo Alto Networks, registraram quedas significativas, mesmo que seus modelos de negócios estejam relativamente inalterados diante dos avanços em IA. Na verdade, as soluções de cibersegurança tendem a se tornar ainda mais cruciais na era da IA, considerando que os cibercriminosos estão se tornando cada vez mais sofisticados. Uma crítica direcionada à CrowdStrike e à Palo Alto é que seus estoques são negociados a altos múltiplos de preço-lucro. Essa avaliação é válida, mas as ações estavam se comportando como se houvesse risco de interrupção, o que não vemos. Com a queda de mais de 6% nas ações da CrowdStrike, que estão cotadas a aproximadamente R$ 438, estaríamos comprando ações da empresa se não estivéssemos restritos a realizar operações. Acreditamos que a fraqueza da Palo Alto também representa uma oportunidade.
Próximos Resultados Financeiros
O próximo grande relatório de resultados será da Apple, que será divulgado após o fechamento do mercado. Estaremos revisando os números para avaliar a demanda por iPhones, e estamos interessados em saber o que a administração dirá sobre as margens, especialmente diante do aumento dos custos de memórias, bem como sobre a integração do Gemini com a Apple Intelligence. Outras empresas previstas para divulgar resultados incluem as populares SanDisk e Western Digital, assim como a Deckers e a Stryker.
Antes da abertura do mercado na sexta-feira, teremos os resultados da American Express, Verizon, Chevron, Exxon Mobil, Sofi, Colgate-Palmolive e Air Products & Chemicals.
Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim realize qualquer transação. Ele aguarda 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação do portfólio de sua instituição de caridade. Caso Jim tenha discutido uma ação na CNBC TV, ele espera um prazo de 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de concretizá-la.
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Fonte: www.cnbc.com