Setor de Utilidades e o Impacto da Inteligência Artificial
Analistas do Wells Fargo recomendam que os investidores voltem sua atenção para as empresas de utilidades como uma forma de se beneficiar da tendência da inteligência artificial, ao mesmo tempo em que se protegem contra os crescentes riscos geopolíticos que estão afetando os mercados. As ações de utilidades, incluindo American Water Works e Exelon, podem se mostrar fortes apostas defensivas, especialmente em meio à volatilidade do mercado provocada pelas tensões entre os Estados Unidos e o Irã. Em uma nota enviada aos clientes, o analista Shahriar Pourreza afirmou: "Esperamos uma contínua superação relativa ao longo do tempo, seja em um mercado em queda ou em alta, risco elevado ou baixo — por isso, nossa forte recomendação para o setor continua: sobrepeso em utilidades."
A Natureza Defensiva do Setor
As empresas de utilidades geralmente oferecem dividendos, que podem ajudar a amortecer os portfólios em momentos de instabilidade no mercado. Segundo Pourreza, "a natureza defensiva do setor deve fornecer um ‘piso’, dada a perfis de ganhos, permitindo que elas superem o desempenho do mercado mais amplo durante períodos de incerteza, como o atual conflito no Irã, assim como ocorreu em tempos de volatilidade no passado." Historicamente, o setor de utilidades superou o S&P 500 em aproximadamente 780 pontos-base em média durante conflitos globais e recessões.
O Papel das Utilidades na Era da Inteligência Artificial
O setor de utilidades também se beneficia do boom da inteligência artificial, devido à enorme demanda de energia dos data centers. "Durante um período de crescimento econômico, como o desenvolvimento da inteligência artificial e a restauração industrial, as utilidades devem continuar a ter um desempenho superior e se beneficiar de um aumento nos investimentos em infraestrutura e no consumo de eletricidade — várias utilidades agora projetando um crescimento de mais de 8% no lucro por ação, atraindo uma nova onda de investidores", escreveu Pourreza.
Ações Destacadas pelo Wells Fargo
Aqui estão algumas das ações que o Wells Fargo destacou como maneiras de gerenciar a incerteza em torno da guerra no Irã, enquanto se aproveita da expansão da inteligência artificial.
American Water Works
A American Water Works, uma empresa de utilidade de água, está bem posicionada para ganhar terreno no contexto da expansão da inteligência artificial, de acordo com os analistas do Wells Fargo. A construção de data centers disparou nos últimos meses, aumentando a demanda por empresas de água como a American Water Works, que auxiliam nas operações desses centros. Os grandes centros podem consumir até 5 milhões de galões de água por dia para resfriar seus componentes e outros equipamentos, conforme dados do Environmental and Energy Study Institute, um grupo não lucrativo focado em advocacy climático. Para o Wells Fargo, essa ação de utilidade pura e regulada em água e esgoto também está "estruturalmente protegida de ciclos macoeconômicos, volatilidade de commodities e variações de carga impulsionadas pela inteligência artificial", posicionando-a como uma boa opção defensiva em tempos voláteis. No último mês, as ações da American Water Works subiram cerca de 8%, com um rendimento atual de dividendo em torno de 2,4%.
Exelon
Por outro lado, a Exelon, uma empresa de utilidade de eletricidade e gás natural, pode representar uma boa alternativa para os investidores que não desejam perder as oportunidades relacionadas à inteligência artificial. O negócio da Exelon é composto por 66% de distribuição elétrica, 20% de transmissão elétrica e 12% de entrega de gás, o que oferece "fluxos de caixa duráveis protegidos contra choques geopolíticos, volatilidade de commodities ou oscilações de demanda relacionadas a eventos globais", segundo os analistas. A empresa também está focada em concluir atualizações de confiabilidade e acelerar as necessidades de transmissão nos próximos anos, o que a permitirá servir melhor os clientes de data centers, conforme as diretrizes do Wells Fargo. "Com um crescimento significativo da carga já se materializando (3,3% projetado para 2026–2029, em comparação com 0,8% na última década), a empresa se beneficia de clientes de alta densidade em grande escala — incluindo data centers — sem depender exclusivamente deles para sustentar sua essência de lucro", afirmaram os analistas. As ações da Exelon registraram um salto de 10% no último mês, com um rendimento atual de dividendo em 3,5%.
Considerações Finais
Neste contexto de incerteza geopolítica e expansão da inteligência artificial, as ações do setor de utilidades podem oferecer não apenas proteção, mas também oportunidades de crescimento. A relevância das empresas de água e eletricidade se torna ainda mais evidente quando se analisa a relação entre a demanda crescente por energia e a necessidade de uma infraestrutura resiliente, especialmente em tempos difíceis para os mercados.
Fonte: www.cnbc.com