Desempenho da Nebius no Mercado de Inteligência Artificial
A empresa de infraestrutura de inteligência artificial, Nebius, está se destacando em relação aos seus concorrentes, segundo informações da Citi Research. A análise indica que há um potencial significativo para valorização das ações, que já subiram mais de 55% este ano. Somente na última segunda-feira, as ações da companhia holandesa registraram uma alta de 15%, após a Meta Platforms firmar um acordo de longo prazo para investir até US$ 27 bilhões na infraestrutura de IA da Nebius.
Acordo com a Meta Platforms
Como parte deste contrato, a Nebius se comprometeu a fornecer, ao longo dos próximos cinco anos, uma capacidade dedicada de US$ 12 bilhões, com início previsto para o início do próximo ano. Além disso, a Meta também se comprometeu a adquirir até US$ 15 bilhões de capacidade computacional adicional disponível da Nebius.
Expectativas do Analista
O analista da Citi, Tyler Radke, acredita no potencial da Nebius para conquistar uma participação ainda maior no rapidamente crescente mercado de computação em IA. Na manhã de segunda-feira, Radke iniciou a cobertura da Nebius com uma recomendação de compra e um preço-alvo de US$ 169, indicando que as ações podem ter um aumento adicional de 49,6% em relação ao último preço de fechamento, que foi de US$ 112,95.
De acordo com Radke, a Nebius se posiciona como um fornecedor emergente de hyperscaler para IA, e não apenas como um fornecedor de GPUaaS, apresentando uma arquitetura de stack completo que compreende design de data centers personalizados, hardware desenvolvido internamente, orquestração, além de uma camada de serviços de inferência e agentes em expansão.
Potencial de Crescimento e Participação no Mercado
Radke sustentou sua avaliação otimista com base em uma perspectiva favorável para o forte balanço patrimonial da empresa, melhoria nas margens, acesso antecipado aos chips de próxima geração da Nvidia e escalabilidade eficiente em capital, que estão projetando um crescimento acima de seus benchmarks. Ele também destacou que a participação de 25% da Nebius na ClickHouse, um sistema de gerenciamento de banco de dados de código aberto que é "materialmente subestimada", deve suportar o crescimento contínuo da empresa.
Citi projeta uma margem de lucro de dois dígitos para a Nebius até o ano fiscal de 2029, e uma taxa de crescimento da receita acumulada de 125% ao ano nos próximos cinco anos. "As previsões da Citi indicam que as cargas de trabalho de IA devem aumentar de aproximadamente 18GW em 2025 para cerca de 110GW até 2030, o que representa uma taxa de crescimento anual composta de 44%. Esperamos que a Nebius cresça duas vezes mais que o mercado, escalando para cerca de 5GW de potência ativa até 2030, implicando em um aumento na participação no cenário global de computação em IA," afirma a análise de Radke.
Comparação com Previsões do Mercado
Analistas consultados pela LSEG projetam uma valorização potencial de 8% para a Nebius, o que faz com que a perspectiva de Radke seja bastante otimista em comparação. As ações da Nebius já mostraram uma valorização considerável em 2024 e 2025, impulsionadas pelo entusiasmo dos investidores com seus acordos com hyperscalers. Em setembro, a empresa garantiu um acordo de vários bilhões para fornecer infraestrutura de Inteligência Artificial para a Microsoft.
Fonte: www.cnbc.com