Resumo do Mercado de Ações
A cada dia útil, o CNBC Investing Club, liderado por Jim Cramer, publica o Homestretch, uma atualização prática no período da tarde, exatamente a tempo para a última hora de negociações em Wall Street. Nesta semana, as ações estão encerrando o período com outro resultado negativo, à medida que o S&P 500 se encaminha para sua quarta semana consecutiva de perdas. O declínio do mercado na sexta-feira ampliou a retração do S&P 500 em relação ao seu recorde de fechamento em 27 de janeiro, resultando em aproximadamente 6%. No acumulado do ano, o índice apresenta uma baixa superior a 4%.
Mercado de Petróleo e Títulos
O petróleo continua a ser um tema importante, com o WTI e o Brent subindo cerca de 1%. Contudo, a maior atenção na sexta-feira recaiu sobre os rendimentos dos títulos, com o rendimento do Tesouro americano de 10 anos aumentando aproximadamente 10 pontos base, alcançando 4,38%. Esse é o nível mais alto desde julho do ano passado, e a discussão agora gira em torno da possibilidade de aumentos nas taxas de juros — e não cortes — antes do final do ano, em meio a preocupações sobre um aumento na inflação impulsionado por preços elevados do petróleo.
Setores em Destaque e Desempenho das Ações
O setor de energia foi o que apresentou melhor desempenho, com uma alta de cerca de 4%, estendendo seu crescimento no ano para 33%. Já os setores financeiros conseguiram registrar um pequeno avanço em meio à diminuição das preocupações relacionadas ao crédito privado. Novas regras que facilitam os requisitos de capital podem também representar um impulso em longo prazo para os bancos. Instituições como Goldman Sachs e Wells Fargo tiveram uma valorização de 4% durante a difícil semana, enquanto a Capital One se manteve estável.
Desempenho dos Itens de Consumo
Por outro lado, os produtos de consumo apresentaram resultados negativos, com Costco e Procter & Gamble, que estão no portfólio, caindo cerca de 3% esta semana. Normalmente, espera-se que esse grupo defensivo, que demonstra resiliência econômica, se mantenha mais estável em períodos de desaceleração. No entanto, custos de insumos em um ambiente inflacionário exercerão pressão sobre o setor, especialmente nas empresas que não possuem poder de precificação suficiente para compensar esses aumentos. Além disso, os dividendos tornam-se menos atrativos quando o rendimento de 10 anos está bem acima de 4%.
Estratégia de Investimentos
É uma prática comum para nós aproveitar oportunidades de compra em ações quando o mercado está tão em baixa, e o Oscilador de Curto Prazo do S&P 500 está em níveis tão baixos. Entretanto, nossas restrições de negociações estão limitando a adição de novas posições ao portfólio. Apesar de nossa apreciação por ações da Goldman Sachs, Boeing e Cardinal Health durante suas quedas, não podemos continuar a comprá-las todos os dias.
Oportunidades em Potencial
Duas oportunidades de investimento que estamos avaliando são Alphabet e Honeywell. Já discutimos nosso plano de aumentar a participação na Alphabet várias vezes e adquirimos ações na última sexta-feira. Em relação à Honeywell, estamos elevando nossa classificação para 1. A ação esteve em queda pela maioria da semana após o CEO Vimal Kapur comentar, durante uma conferência, que a receita do primeiro trimestre seria aquém do esperado. O problema está relacionado a interrupções no Oriente Médio. A empresa enfrenta dificuldades na entrega de produtos a alguns clientes na região devido ao conflito.
No entanto, Kapur afirmou que essas questões são apenas relacionadas ao tempo e não afetarão as orientações para o ano inteiro, que, segundo ele, estão "se moldando muito bem". Outro fator que torna Honeywell interessante neste mercado desafiante é o seu catalisador: a separação iminente de sua divisão aeroespacial do negócio de automação. A empresa está organizando um dia de investidores para sua divisão aeroespacial no início de junho, e esperamos que as ações se valorizem à medida que se aproxima a data da separação.
Estamos buscando recomprar uma parte das ações que vendemos no início de fevereiro a um preço que está mais de 10 dólares acima do valor atual.
Perspectivas para a Próxima Semana
A próxima semana será relativamente tranquila, além da vigilância sobre a situação de conflito, já que nenhuma empresa do portfólio está programada para anunciar resultados. Este período é de calmaria em termos de notícias corporativas, enquanto as empresas finalizam seu primeiro trimestre nas próximas duas semanas. Um relatório de lucros relevante será o da Jefferies, previsto para 25 de março. Este banco costuma divulgar seus resultados algumas semanas antes de instituições financeiras de maior porte, como JPMorgan e Goldman Sachs, oferecendo uma visão inicial de como o setor de bancos de investimento se desempenhou ao longo do período.
Os dados econômicos também estarão em volume reduzido. Normalmente, priorizamos mais o que as empresas comunicam do que o que o Federal Reserve anuncia; mas alguns oficiais do banco central estão programados para falar, e suas declarações a respeito do cenário econômico podem impactar os títulos.
Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim execute qualquer transação. Ele aguarda 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação no portfólio de sua entidade beneficente. Caso Jim tenha comentado sobre uma ação no CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta antes de realizar a transação. Todas as informações do clube de investimentos acima estão sujeitas aos nossos termos e condições, assim como nossa política de privacidade e nosso aviso de isenção de responsabilidade. Não existe qualquer obrigação fiduciária ou dever decorrente da sua recepção de informações fornecidas em conexão com o clube de investimentos. Nenhum resultado específico ou lucro é garantido.
Fonte: www.cnbc.com