Atualizações do Mercado
Movimentos do Mercado
Na quarta-feira, o S&P 500 alcançou um novo recorde histórico. Os ganhos observados estão majoritariamente concentrados no setor de tecnologia e em empresas que se beneficiam da expansão da infraestrutura de inteligência artificial. Em contrapartida, a maior parte das ações de consumo e do setor de saúde apresentaram desempenho inferior. Os rendimentos dos títulos tiveram uma leve queda após a divulgação de uma queda surpreendente no índice de preços ao produtor em agosto, em comparação com julho. A menos que ocorra uma grande surpresa no índice de preços ao consumidor, que será divulgado na quinta-feira, as probabilidades indicam que o Federal Reserve deve reduzir as taxas de juros em 25 pontos-base em sua reunião da próxima semana. Atualmente, o mercado projeta um total de três cortes nas taxas até o final do ano.
Aliança Publicitária
A Netflix e a Amazon anunciaram uma nova parceria na quarta-feira, que permitirá que anunciantes que utilizam a plataforma de demanda da Amazon (DSP) acessem o inventário publicitário premium da Netflix. Essa oferta estará disponível em grandes mercados como Estados Unidos, Reino Unido, França, Espanha, México, Canadá, Japão, Brasil, Itália, Alemanha e Austrália, começando no quarto trimestre. Anteriormente, a Netflix já havia anunciado parcerias programáticas com plataformas como Display & Video 360, da Alphabet, Trade Desk, Microsoft e Yahoo. No entanto, a publicação Digiday destacou que a inclusão da Amazon acrescenta aos anunciantes um acesso a dados comerciais. "Isso oferece aos anunciantes algo além do alcance — sinais que eles podem realmente usar para impulsionar seus anúncios na Netflix", ressaltou a Digiday. Em junho, discutimos uma matéria que indicava que anunciantes estavam transferindo "milhões de dólares" de orçamentos do Trade Desk para a DSP da Amazon por várias razões, incluindo taxas menores, uma interface melhor e maior visibilidade na medição. O mais recente acordo com a Netflix é um indicativo de que a Amazon se tornou um jogador significativo no mercado de anúncios em streaming. Apesar das notícias positivas, as ações da Amazon apresentaram queda na quarta-feira. O principal motor das ações atualmente é o Amazon Web Services (AWS) e a preocupação sobre se está perdendo terreno para concorrentes. O aumento da carteira e as orientações da Oracle reacenderam esses temores. É importante ressaltar que, embora se pense que a queda da AWS tenha sido grandemente exagerada, a unidade de computação em nuvem precisará registrar um crescimento melhor para mudar essa narrativa.
Crescimento da Oracle
O crescimento impressionante da carteira de pedidos da Oracle e seu planejamento multianual para a receita de infraestrutura em nuvem estão fazendo com que as ações da empresa subam mais de 40%. Esses ganhos estão influenciando positivamente o valor de muitas outras ações, incluindo fornecedores de chips como Broadcom e Nvidia, a empresa de equipamentos elétricos Eaton, a especialista em resfriamento de data centers Vertiv e a fabricante de equipamentos de geração de energia GE Vernova. Observa-se que grandes movimentos no mercado estão ocorrendo como reação aos resultados da Oracle. Se a Oracle cumprir seu plano financeiro, que prevê a entrega de US$ 114 bilhões em receita de infraestrutura em nuvem para o seu exercício fiscal de 2029, serão necessários muitos mais recursos computacionais. Não será apenas a Oracle a necessitar disso. Microsoft, Alphabet e Amazon também precisarão continuar investindo, uma vez que a competição na área de computação em nuvem se intensifica. Dentro da carteira de pedidos da Oracle, encontra-se um contrato de US$ 300 bilhões da OpenAI que se estende por aproximadamente cinco anos, conforme relatado pelo jornal The Wall Street Journal. O artigo aponta que este único contrato exigirá uma capacidade de energia de 4,5 Gigawatts, o que equivale ao consumo de energia de cerca de quatro milhões de residências.
Aumentos de Previsões
Diante dessas dinâmicas observadas, sentimos um aumento em nossa confiança quanto às perspectivas de longo prazo para os investimentos em infraestrutura de inteligência artificial e sua sustentabilidade. Por essa razão, estamos elevando nossa meta de preço para a Nvidia de US$ 170 para US$ 200. Continuaremos a avaliar a Broadcom para uma atualização de meta de preço, após seu recente movimento de 20% desde que informou seus resultados em 4 de setembro.
Expectativas Futuras
Não há grandes relatórios de lucros programados para após o fechamento do mercado na quarta-feira. A Kroger é a empresa que divulgará seus resultados antes da abertura do mercado na quinta-feira. Como mencionado anteriormente, também teremos a divulgação do índice de preços ao consumidor, além de informações sobre as solicitações semanais de benefícios por desemprego.
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