Perspectivas Favoráveis para a QXO
O Morgan Stanley apresenta uma previsão otimista para a QXO. O banco iniciou a cobertura das ações do distribuidor de produtos de construção com uma classificação de sobrepeso. O analista Christopher Snyder definiu um preço-alvo de $35 por ação, o que implica um potencial de alta de quase 74%.
Fragmentação do Setor
Snyder observou que o setor de distribuição industrial nos Estados Unidos é altamente fragmentado, descrevendo-o como "pronto para consolidação". Ele destacou que o mercado total endereçado é de $800 bilhões e que nenhum player único detém participação de mercado na faixa de meio dígito, resultando em uma oportunidade de crescimento "significativa".
Potencial de Crescimento
O analista afirmou que a empresa é um "Gorila de $50 bilhões", à medida que "consolida seu caminho" para mais de $50 bilhões em receita. Ele elogiou o plano de negócios da QXO, que o presidente e CEO Brad Jacobs tem utilizado para superar o mercado mais amplo e em empreendimentos anteriores.
Estratégia de Valorização
Snyder escreveu: "A QXO cria valor comprando distribuidores a um desconto material em relação à sua própria avaliação e, em seguida, utiliza sua escala para alavancar investimentos em Tecnologia e melhores práticas para melhorar o desempenho dos negócios adquiridos". Ele acrescentou que "nossos cálculos sugerem que a QXO pode aumentar o valor de capital de um alvo em cerca de 125% nos primeiros cinco anos após a aquisição, o que equivale a uma taxa interna de retorno anualizada de cerca de 25% — uma fonte de criação de valor verdadeiramente diferenciada em indústrias dos Estados Unidos".
Cenário Macroeconômico
A QXO também pode se beneficiar do cenário macroeconômico atual, incluindo políticas que direcionam mais investimentos para os Estados Unidos. De acordo com o analista, tarifas mais altas aumentariam os preços da indústria, resultando em lucros maiores para a QXO. Snyder enfatizou: "Embora a oportunidade de criação de valor da QXO não dependa do ciclo, isso [ajuda] sempre."
Ele observou que, após a estagnação da construção nos Estados Unidos entre 2023 e 2025 devido à alta nas taxas, já começam a surgir sinais de recuperação cíclica, e potenciais cortes nas taxas nos próximos doze meses (NTM) poderiam ainda ajudar na recuperação até 2026.
Performance das Ações
As ações da QXO tiveram uma alta de 27% neste ano. Os analistas estão otimistas em relação à QXO, com todos os 10 que cobrem a ação classificando-a como compra ou forte compra, segundo a LSEG.