Melhoria no Cenário da Toast
A Evercore ISI afirma que a recente queda nas ações da Toast criou uma configuração de risco-retorno mais atraente. A firma de investimento atualizou a avaliação do estoque de software de gestão de restaurantes para uma classificação de "desempenho superior", em comparação com a anterior classificação de "em linha".
Previsões de Preço
O analista Adam Frisch estabeleceu um preço-alvo de $40, o que representa uma alta potencial de 19% em relação ao fechamento das ações da Toast na última sexta-feira. Nos últimos 12 meses, as ações da Toast caíram 12%, abrindo espaço para uma oportunidade de compra interessante, conforme explicado por Frisch.
Análise de Desempenho
O analista observou que o EV/EBITDA caiu 44% desde os altos registrados em agosto, o que reflete uma avaliação que já considera uma desaceleração no número de novos clientes nos Estados Unidos e nas taxas de crescimento do lucro bruto. Frisch comentou: "Poderíamos ver uma modesta expansão do múltiplo com projeções mais altas. O risco/recompensa das ações parece muito mais favorável para o lado positivo em uma perspectiva de 12 meses, com alguma volatilidade (estamos estimando cerca de 15%) em torno da divulgação do quarto trimestre."
Perspectivas Futuras
A Evercore ISI ressaltou que sua tese de longo prazo permanece inalterada, com 2026 previsto como um ano de transição antes que o crescimento se acelere novamente em 2027 e nos anos seguintes. O analista ainda espera que a média de receita por usuário e o crescimento do EBITDA melhorem nos próximos anos.
Contexto do Setor
Frisch destacou que o cenário operacional dos restaurantes continua a melhorar, alcançando seu nível mais alto desde 2023. Ele acrescentou: "Ainda acreditamos que a maior parte das novas adições de vetores de crescimento virá do mercado internacional, enquanto as áreas de enterprise e varejo devem atrasar o crescimento, devido a ciclos de vendas mais longos e requisitos de desenvolvimento de produtos."
Fonte: www.cnbc.com